鼠年收官之戰(zhàn)呈現(xiàn)單邊上攻行情，滬深300指數(shù)距離歷史新高僅一步之遙。
承接連續(xù)上漲勢頭，A股市場1月10日慣性高開，受社融超預(yù)期數(shù)據(jù)影響，銀行股早盤大幅拉升，直接帶動滬指盤中創(chuàng)下年內(nèi)新高，但平安銀行（000001）放量跳水直接拖累銀行股反手領(lǐng)跌兩市。但是在春節(jié)因素帶動下，大消費板塊扛起領(lǐng)漲大旗，帶動大盤呈現(xiàn)出單邊上攻行情。
各大指數(shù)當中滬深300（000300）指數(shù)表現(xiàn)最為強勁，最高摸至5823.42點，距離歷史最高點5891.72點僅一步之遙；創(chuàng)業(yè)板指突破3427.44高點，續(xù)創(chuàng)2015年6月以來新高；深證成指盤中突破16000點關(guān)口。
至2月10日收盤，上證綜指漲1.43%，報3655.09點；科創(chuàng)50指數(shù)漲0.65%，報1437.02點；深證成指漲2.12%，報15962.25點；創(chuàng)業(yè)板指漲2.39%，報3413.81點。
2月10日，滬深兩市成交總額8753億元，較前一交易日的8374億元增加379億元。其中，滬市成交3926億元，比上一交易日3716億元增加210億元，深市成交4827億元。
滬深兩市共有73只股票漲幅在9%以上，21只股票跌幅在9%以上。
北向資金2月10日合計凈流出17.81億元。其中，滬股通凈流出20.33億元，深股通凈流入2.52億元。
大消費領(lǐng)漲兩市
在板塊方面，大消費成為資金的聚集地，食品飲料板塊首當其沖，龍頭貴州茅臺（600519）股價一連攻克2500元、2600元兩道關(guān)卡，再創(chuàng)歷史新高，盤中摸至2600.66元/股；五糧液（000858）同步創(chuàng)出歷史新高，最高摸至345.68元/股。此外，華文食品（003000）、山西汾酒（600809）漲停，水井坊（600779）、重慶啤酒（600132）、順鑫農(nóng)業(yè)（000860）、瀘州老窖（000568）等漲逾4%。
家用電器和休閑服務(wù)板塊同樣表現(xiàn)搶眼，鋒尚文化（300860）漲逾10%，西域旅游（300859）、凱撒旅業(yè)（000796）、中國中免（601888）、愛仕達（002403）等漲逾5%。
銀行股領(lǐng)跌兩市，平安銀行（000001）一度跌逾4%，長沙銀行（601577）、無錫銀行（600908）、成都銀行（601838）等跌逾2%。
國防軍工板塊同樣表現(xiàn)不佳，天秦裝備（300922）、航天發(fā)展（000547）、航天電器（002025）等跌逾3%。
節(jié)后行情可繼續(xù)看好
國泰君安認為，節(jié)后行情可繼續(xù)看好。1月金融數(shù)據(jù)超預(yù)期，2020年四季度貨幣政策執(zhí)行報告糾偏市場超調(diào)預(yù)期。雖然未來政策可想象的空間在變小，但考慮到海外寬松溢出效應(yīng)，國內(nèi)寬松的退出節(jié)奏依然會偏緩。另外，從近十年歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，春節(jié)后5個交易日、10個交易日、20個交易日，滬指上漲概率均超80%。結(jié)合目前市場基本面、資金面等因素，春節(jié)后指數(shù)延續(xù)反彈概率較大。
操作上，國泰君安建議繼續(xù)聚焦行業(yè)龍頭白馬。此輪行情增量資金由基金等機構(gòu)投資者主導(dǎo)，春節(jié)后，基金有望再次迎來火爆募集期。行業(yè)龍頭強者恒強，核心資產(chǎn)抱團趨勢可能延續(xù)。另外在退市新規(guī)等一系列政策導(dǎo)向下，A股港股化趨勢越發(fā)明顯。市場機會向少數(shù)核心龍頭傾斜，建議繼續(xù)聚焦龍頭白馬。同時，關(guān)注基本面確定性強品種。隨著機構(gòu)投資者的壯大，基本面的確定性成為資金關(guān)注焦點，確定性高的品種將享受估值溢價。從行業(yè)基本面來看，新能源汽車、鋰電池、光伏、白酒、軍工、工程機械、醫(yī)療等板塊依然具備中線較強的投資邏輯，建議繼續(xù)圍繞這些板塊的龍頭進行布局。
中信證券認為，宏觀流動性緊平衡前移，預(yù)期紊亂下的避險情緒導(dǎo)致近期市場分化更為極致，但后續(xù)新發(fā)基金規(guī)模放緩，以及中小市值股票普跌導(dǎo)致散戶的惜售行為，將弱化新舊資金置換并緩解極端分化行情，預(yù)計節(jié)后市場將回歸輪動慢漲的均衡狀態(tài)，節(jié)前建議布局“五大安全”領(lǐng)域中高性價比的軍工、科技和農(nóng)業(yè)。
太平洋證券認為，目前國內(nèi)經(jīng)濟仍在復(fù)蘇中，短期國內(nèi)貨幣緊平衡，后續(xù)市場利率大幅高于政策利率的情形有望修正。美債收益率持續(xù)走高，主要由經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期主導(dǎo)，全球流動性未到收緊時，春節(jié)期間外圍市場暫無系統(tǒng)性風險。反觀自1月底A股觸發(fā)流動性擔憂后，大盤陷入3500點拉鋸戰(zhàn)，但外資流入規(guī)模卻較此前提升，前期大量發(fā)行的公募產(chǎn)品也存在建倉需求。歷史上，A股易于在春節(jié)后流動性改善、政策刺激窗口下逐漸走強，近期A股觀望情緒有望在節(jié)后出現(xiàn)改觀。對節(jié)后行情保持期待，持股過節(jié)亦可為。配置方面，布局風格切換，保持均衡配置。1）受益經(jīng)濟復(fù)蘇且低估值的品種：銀行、保險；2）受益出口驅(qū)動且補庫存的中游制造：化工、有色、機械；3）“科技內(nèi)循環(huán)”：光伏、新能源汽車、軍工、云計算；4）“消費內(nèi)循環(huán)”：可選消費中的汽車、消費電子、家電家居、旅游酒店、影視影院。
