今年的凈息差和資產(chǎn)質(zhì)量會如何走？房地產(chǎn)貸款集中度考核對招行有何影響？為何收購臺州銀行股權(quán)？在2020年全年業(yè)績披露后，3月22日，招商銀行董事長繆建民、行長田惠宇以及一眾管理層在年報的業(yè)績說明會上一一作出回應(yīng)。
招商銀行（600036.SH，03968.HK）2020年實現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤973.42億元，同比增長4.82%，不良貸款總額536.15億元，較上年末增加13.40億元；不良貸款率1.07%，較上年末下降0.09個百分點。
談增持臺州銀行、籌建招商拓?fù)溷y行、招銀理財引進(jìn)摩根資產(chǎn)
招行在3月19日晚間披露，擬購買平安信托和平安人壽合計持有的臺州銀行14.8559%的股權(quán)。
對此，田惠宇表示：“臺州銀行是一家非常有特色的銀行，我個人認(rèn)為它在有些方面比招商銀行做得還好。”
他表示，增持有三方面考慮，一是對臺州銀行未來比較有信心；二是招行一直在探索以更加有效率的方式來服務(wù)小微企業(yè)以及探索細(xì)分市場的基因；三是招行原來本來就是臺州銀行的股東，為了穩(wěn)定它的公司治理結(jié)構(gòu)，這次招行進(jìn)去不增加新的股東，臺州銀行也會更加平穩(wěn)。
談及此前獲批籌建的招商拓?fù)溷y行，田惠宇表示，和購買臺州銀行股份有類似，與京東合作籌建直銷銀行，是為了在行業(yè)的細(xì)分市場用數(shù)字化來探索，它和招行不是競爭關(guān)系，而是互補關(guān)系。
針對引入摩根資產(chǎn)管理對招行理財子公司招銀理財進(jìn)行現(xiàn)金增資，田惠宇表示，是為了加強資產(chǎn)管理和產(chǎn)品組織能力。
不會通過調(diào)整撥備覆蓋率來調(diào)節(jié)盈利水平
截至2020年末，招行的撥備覆蓋率437.68%，較上年末上升10.90個百分點。
招商銀行副行長王良表示，今年招行還會繼續(xù)保持比較穩(wěn)健的撥備覆蓋率，可能還會繼續(xù)保持在目前的狀態(tài)。招商銀行不會通過調(diào)整撥備覆蓋率來調(diào)節(jié)盈利水平。
針對去年招行理財回表的126億元，王良表示，基本回表的是不良資產(chǎn)，去年年底銀保監(jiān)會和財政部下發(fā)了關(guān)于加大不良資產(chǎn)確認(rèn)處置的通知，其中包括對理財不良資產(chǎn)處置的辦法，所以按照監(jiān)管的要求，去年凡是確認(rèn)的能夠回表的都盡量全部回表。
他表示，現(xiàn)在還有一部分沒有完全按照凈值化估值的理財產(chǎn)品，如果未來出現(xiàn)不良，還會采取根據(jù)監(jiān)管政策要求進(jìn)行適度的回表，但目前金額現(xiàn)在還不能確定。
預(yù)計凈息差今年會略有下降
針對凈息差在去年四季度的跳水（單季凈息差環(huán)比下降12個基點），王良表示，一是去年年底為了滿足住房按揭貸款的需求，加大了資產(chǎn)證券化力度。二是去年信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險上升比較大，招行對優(yōu)質(zhì)的信用卡客戶適當(dāng)降低了貸款利率，改善資產(chǎn)質(zhì)量狀況。
王良表示，預(yù)計今年凈息差會在去年的基礎(chǔ)上略有下降，但是會力爭保持穩(wěn)定，保持在同業(yè)中的領(lǐng)先優(yōu)勢。
為何預(yù)計今年凈息差的下降，他表示，一方面來自負(fù)債端，去年貨幣政策比較寬松，招行核心存款增長了1萬多億，存款成本有所下降，整個資金存款成本率下降3個BP，但今年看由于整個利率中樞會上升，存款的競爭會更加激烈，貨幣政策也會邊際收緊，整個利率會有所上升，所以負(fù)債端的成本會上升。
第二，從資產(chǎn)端來講，一個方面是去年LPR改革，今年的一部分按揭貸款要進(jìn)行切換，利率也要進(jìn)行下降。另一個方面，去年年底央行和銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)了關(guān)于房地產(chǎn)貸款集中度管理的新規(guī)，而房地產(chǎn)按揭貸款和房地產(chǎn)開發(fā)貸款過去都是一個高定價貸款，招商銀行也會按照監(jiān)管部門的要求，適當(dāng)?shù)墓芸刈》堪唇屹J款和房地產(chǎn)貸款的增量和增速，這也會對貸款定價水平產(chǎn)生影響。
第三，信用卡貸款去年風(fēng)險高發(fā)，今年風(fēng)險仍會處于相對的高位，所以招行對信用卡客戶準(zhǔn)入、對信用卡貸款增速都會做調(diào)整。
房地產(chǎn)貸款集中度新規(guī)：會加強內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整
招行首席風(fēng)險官朱江濤表示，按照去年末出臺的房地產(chǎn)集中度管理辦法，招行處于第二檔，房地產(chǎn)貸款占比上限和個人住房貸款占比上限分別為27.5%和20%，招行會按照監(jiān)管要求加強內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
談及房地產(chǎn)貸款占比的下降是否會影響招行的整個的資產(chǎn)配置以及貸款投向時，朱江濤表示，不會因為低風(fēng)險的資產(chǎn)降低了，就加大高風(fēng)險資產(chǎn)的配置比例，而是會通過降低高風(fēng)險資產(chǎn)配置的比例和提升中風(fēng)險資產(chǎn)占比，來平衡整個風(fēng)險偏好。
具體來說，他表示會加大對投資類資產(chǎn)的配置力度，比如央票、國債、地方政府專項債和商業(yè)銀行債券等等。另一個方面招行會在風(fēng)險可控的前提下，加大對小微消費貸款、供應(yīng)鏈金融和商票等等領(lǐng)域的配置力度。
