物美集團計劃將物美超市和麥德龍中國打包上市。3月30日,物美科技向香港聯(lián)交所正式遞交上市申請。招股書內容顯示,物美科技本次上市范圍包括物美超市業(yè)務和去年收購的麥德龍中德合資公司股權。物美創(chuàng)始人張文中將出任上市公司董事長。
物美要上市的消息并不意外。在2019年10月物美以19億歐元(約合149億人民幣)收購麥德龍中國后,物美計劃將物美超市和麥德龍中國打包上市的消息就不斷傳出。
招股書稱,物美超市與麥德龍中國強強結合,使其具有同時覆蓋大眾消費者與中高端消費者的獨特優(yōu)勢,成為中國領先的既有B2B也有B2C業(yè)務完整數(shù)字化供應鏈的生鮮快消行業(yè)領導者。
目前,招股書尚未披露具體募集資金和公開發(fā)行股份數(shù)量,以及募資用途。但參考其披露的業(yè)務模式來看,物美科技下一步將大力發(fā)展數(shù)字化基礎設施和供應鏈,建設以生鮮為核心搭建數(shù)字化供應鏈,聚焦到家和企業(yè)用戶。
張文中在招股書信函中表示,物美集團的“數(shù)字化”是其二次創(chuàng)業(yè),零售企業(yè)的未來在于數(shù)字化基礎上的規(guī)?;洜I。沃爾瑪?shù)哪赇N售額超過5500億美元,而中國最大的實體零售企業(yè)年銷售僅為1000億元人民幣。物美科技將運用管理層多年累積的經驗、數(shù)字化的視角和開放且極具延展性的供應鏈,打造中國的流通產業(yè)航母。
從規(guī)模上來看,截至2020年12月31日,全國有462家物美超市、97家麥德龍門店。
在數(shù)字化方面,截至2020年12月31日,物美擁有8090萬名APP用戶,APP用戶產生的零售額占物美零售的70%以上。財務數(shù)據(jù)顯示,物美科技2018年、2019年、2020年的營收分別為213.78億元、227.47億元、390.64億元;毛利分別為57.66億元、64.22億元、88.58億元,利潤分別為2.26億元、3.94億元、7.26億元。
非常明顯,在收購了麥德龍中國后,物美的營收和利潤規(guī)模有了大幅提升。
物美科技稱,其2020年度的收入同比增加71.7%,主要由于其在2020年麥德龍中國并入財務,為其帶來收入144.81億元,占該公司2020年總收入的37.1%,以及疫情致使到家業(yè)務銷售增長推動同店銷售增長等。招股書顯示,麥德龍中國的財務數(shù)據(jù)于2020年4月并入物美科技,目前物美和麥德龍中國在公司總營收的占比基本為六四開。2020年,物美超市的營收為245.83億元,麥德龍中國的營收為144.81億元。
但在營收、凈利雙增長的同時,也需要注意其毛利和銷售成本的增加。數(shù)據(jù)顯示,物美科技的毛利率由2019年的28.2%減少至2020年的22.7%。2020年的銷售成本也是較2019年接近翻倍,達302.06億元。
隨著規(guī)模的增加,物美集團的存貨周期不斷變長。截至2020年12月31日,其存貨總量約為40.97億元,約占其總資產的9.7%。2018年、2019年、2020年,其存貨周轉日數(shù)分別為36.3天、44.7天與45.5天。股權方面,張文中為物美集團的實際控制人,合計持股比例為74.53%。其中,通過物美香港持股58.39%,通過Digit Lab持股10.81%,F(xiàn)oremost Way持股0.33%,通過Primal Unity持股5.0%。
在2020年胡潤百富榜中,張文中以125億元的財富值列榜單第451位,若物美科技上市成功,張文中的身價有望再一步提高。
事實上,物美在多年前就已有在香港上市經驗。2003年,物美子公司北京物美商業(yè)集團股份有限公司(01025.HK)曾在香港創(chuàng)業(yè)板掛牌上市,成為首家在港上市的大陸民營零售企業(yè),業(yè)績也發(fā)展迅速。
但2006年,創(chuàng)始人張文中因涉嫌詐騙、單位行賄、挪用公款被河北省衡水市人民檢察院刑事拘留,并在2008年在河北省衡水市中級人民法院一審判刑18年。2009年在其本人提出無罪上訴后,由河北省高級人民法院改判12年刑期。經過兩次減刑后,張文中于2013年刑滿釋放。
2015年,物美用近31億元完成物美商業(yè)的要約收購,并于2016年將其私有化退市。
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