經(jīng)濟(jì)活力顯現(xiàn)，上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊傧踩?/strong>
從近期關(guān)于上市公司業(yè)績(jī)的分析來(lái)看，諸多分析人士對(duì)上市公司2021年一季度業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)持有較為一致的態(tài)度，但普遍認(rèn)為不會(huì)過(guò)于超預(yù)期，主要是因?yàn)槿ツ晖?，?jīng)濟(jì)一度停擺，所以，業(yè)績(jī)的高成長(zhǎng)是預(yù)期之中的事情。
但是，新近公布的一系列信息顯示，上市公司2021年一季度業(yè)績(jī)乃至2021年全年的業(yè)績(jī)有望超預(yù)期。比如原先預(yù)計(jì)一季度的我國(guó)出口勢(shì)頭會(huì)有所放緩，但實(shí)際上，由于全球經(jīng)濟(jì)活力有所顯現(xiàn)，急需補(bǔ)庫(kù)存，所以，拉動(dòng)了我國(guó)出口需求。剛剛公布的3月份新出口訂單指數(shù)51.2%，回升2.4個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明外需改善明顯且未來(lái)修復(fù)空間較大。
再比如內(nèi)需領(lǐng)域，無(wú)論是化妝品還是白酒等消費(fèi)升級(jí)方向的消費(fèi)品銷售勢(shì)頭喜人，瀘州老窖（000568）等一季度的動(dòng)銷數(shù)據(jù)超預(yù)期，這些信息的疊加，就意味著2021年一季度業(yè)績(jī)有望超預(yù)期，從而奠定了A股上市公司2021年的全年高成長(zhǎng)的業(yè)績(jī)基石。
高成長(zhǎng)股領(lǐng)漲，激活A(yù)股市場(chǎng)交易情緒
正因?yàn)槿绱?，前期一度大幅回落的抱團(tuán)股在近期再度活躍起來(lái)，而且，不少個(gè)股的反彈幅度超過(guò)10%，甚至越過(guò)20%，比如山西汾酒（600809）、通策醫(yī)療（600763）等個(gè)股，如此的反彈幅度以及反彈強(qiáng)度，可能就不僅僅是一次觸底反彈，而是由于業(yè)績(jī)的持續(xù)超預(yù)期而獲得了機(jī)構(gòu)資金的回補(bǔ)，從而意味著此類個(gè)股的股價(jià)有望在今年一季度的低點(diǎn)再啟一輪新行情。
值得指出的是，較去年有點(diǎn)不一樣的地方是，機(jī)構(gòu)資金不再以賽道、行業(yè)方向?yàn)檫x擇、加倉(cāng)的判斷依據(jù)，而是以業(yè)績(jī)與估值的匹配程度。也就是說(shuō)，不論是新能源汽車、光伏，也不論是醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)美、白酒，抑或是銀行股、鋼鐵股等所謂的順周期行業(yè)股，只要有業(yè)績(jī)，只要業(yè)績(jī)與估值匹配，就大力加倉(cāng)。所以，當(dāng)前A股市場(chǎng)雖然成交量仍然萎縮，但個(gè)股行情發(fā)展脈絡(luò)非常清晰、健康、有力。比如，在周四，華熙生物（688363）為代表的醫(yī)美股在早盤大幅上漲。但在午市后，寶鋼股份（600019）為代表的鋼鐵股也大幅上漲。在以往的盤面中，尤其是成交量萎縮背景下，只要鋼鐵股這些順周期股上漲，那么，醫(yī)美等所謂的賽道股、抱團(tuán)股就會(huì)回落，但在周四，卻是同臺(tái)競(jìng)技，這本身就說(shuō)明了機(jī)構(gòu)資金已經(jīng)放棄了行業(yè)這樣的有色眼鏡，而是專注業(yè)績(jī)、估值，專注那些能夠持續(xù)、穩(wěn)定為全體股東創(chuàng)造增量財(cái)富的公司，不論是什么樣的行業(yè)，只問(wèn)能不能持續(xù)、穩(wěn)定的成長(zhǎng)。
這無(wú)疑有利于A股市場(chǎng)后續(xù)行情的演繹，也就意味著滬深兩市的后續(xù)熱點(diǎn)將更為精彩，不僅是賽道股、抱團(tuán)股的活躍，而且，業(yè)績(jī)回升的鋼鐵股、銀行股、化工股等品種也會(huì)同步回升。因此，短線A股市場(chǎng)的格局漸趨樂(lè)觀起來(lái)，在操作中，建議市場(chǎng)參與者積極跟蹤能夠持續(xù)、穩(wěn)定為全體股東創(chuàng)造增量利潤(rùn)的優(yōu)秀股，尤其是那些一季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)超預(yù)期信息的優(yōu)秀股。
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