最近，以發(fā)行“爆款”基金著稱(chēng)的東方紅資管，又要發(fā)行新基金了。
10月8日，東方紅宣布將首次發(fā)行5年期的封閉基金—東方紅恒元五年定開(kāi)混合基金(501066)。
根據(jù)過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)看，東方紅的基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)都還不錯(cuò)，同時(shí)東方紅資管也有發(fā)行“爆款”基金的傳統(tǒng)，所以有些媒體據(jù)此就認(rèn)為，這只基金也會(huì)成為“爆款”基金。
那么，現(xiàn)在去認(rèn)購(gòu)這只基金，長(zhǎng)期看會(huì)不會(huì)賺錢(qián)呢?
老實(shí)講，關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，筆者是給不了大家準(zhǔn)確答案的。因?yàn)閷?duì)于公募基金而言，誰(shuí)都無(wú)法對(duì)業(yè)績(jī)做出承諾。同時(shí)在基金的運(yùn)作過(guò)程中，也會(huì)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)。比如基金經(jīng)理的離職等。
但是筆者可以說(shuō)的是，如果一只基金大家都搶著買(mǎi)，那么這只基金未來(lái)的業(yè)績(jī)往往都很平庸。因?yàn)檎嬲芙o投資者帶來(lái)高回報(bào)的基金，從來(lái)都不是靠搶的。
數(shù)據(jù)顯示，在公募基金首次發(fā)行份額超過(guò)100億的93只基金中，其從成立至今的年化收益率超過(guò)10%的，只有2只。
如果按照從成立至今的年化收益率排序，其中位數(shù)的回報(bào)也僅有3.6%。這樣的收益率，幾乎與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金差不多，顯然是很差勁的。
如果有投資者買(mǎi)到了十多年業(yè)績(jī)毫無(wú)起色的基金，那更是讓人絕望。比如中郵核心成長(zhǎng)基金(590002)、泰達(dá)宏利市值優(yōu)選基金(162209)、華夏盛世精選基金(000061)等。
下面就以中郵核心成長(zhǎng)基金(590002)為例來(lái)具體說(shuō)明。
這是一只混合型基金，從2007年8月17日成立至今，其收益率仍為負(fù)數(shù)，巨虧49%。
但是回想當(dāng)日，這只基金可也是吸引了近600億資金的追捧。因?yàn)榘凑照心颊f(shuō)明書(shū)的約定，其募集資金已經(jīng)超過(guò)了150億的上限，所以最后按照比例配售，募集了149.57億。
這就充分說(shuō)明，大家拼命搶的基金未必真是好基金。
當(dāng)然這只基金之所以業(yè)績(jī)不佳，除了是因?yàn)樵?007年大牛市發(fā)行的緣故以外，與基金經(jīng)理的頻繁變更及基金投資風(fēng)格的變換也有很大關(guān)系。
資料顯示，在基金運(yùn)作的11.2年時(shí)間內(nèi)，這只基金就先后更換了8位基金經(jīng)理，幾乎每年都會(huì)換基金經(jīng)理。
在基金經(jīng)理不斷更換的同時(shí)，其基金的投資風(fēng)格也是經(jīng)常變化。在成立之初，基金的主要持倉(cāng)是大盤(pán)股，但是到了最近兩年，又變成了小盤(pán)股。這在很大程度上影響到了這只基金的業(yè)績(jī)。
最后澄清一點(diǎn)，筆者可并沒(méi)有說(shuō)東方紅恒元五年定開(kāi)混合基金(501066)未來(lái)的表現(xiàn)就一定很差。只是想告訴大家，真正能給投資者帶來(lái)高回報(bào)的基金，從來(lái)都不是靠搶的。
就算是東方紅資管發(fā)行的產(chǎn)品，如果大家都瘋搶?zhuān)敲雌洚a(chǎn)品接下來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也會(huì)萎靡一段時(shí)間。比如東方紅睿璽三年定開(kāi)混合(501049)，從2017年11月成立以來(lái)，也是下跌了將近20%。
