2016年到2017年，數(shù)字貨幣市場(chǎng)恐怖的財(cái)富效應(yīng)讓許多投機(jī)者蜂擁而入，眾多一夜暴富的神話也讓投資者們更加堅(jiān)定了對(duì)財(cái)富自由的信仰。
“買入即賺錢，持幣即暴富”是當(dāng)時(shí)大多數(shù)炒幣者的心態(tài)。
近日，隨著幣市行情大落，比特幣蒸發(fā)一萬億、礦機(jī)按斤甩賣、行業(yè)低迷等一些列新聞一度登上熱搜。
在幣價(jià)跌跌不休，無底可言的趨勢(shì)下，本想抱團(tuán)取暖投資者們卻感覺愈發(fā)寒冷，就像是一堆冰塊在一起就變成了冰庫那種冷。
一方面是持幣投資者的腳跟斬，但是另一方面，部分空頭卻發(fā)大財(cái)，靠著杠桿做空賺的盆滿缽滿。
不少損失慘重的投資者似乎再次看到了機(jī)會(huì)，又打起了投機(jī)的心思，恨不得趕緊開上杠桿做空賺一把。
什么是杠桿交易？
常玩數(shù)字貨幣交易的幣友就會(huì)發(fā)現(xiàn)，很多數(shù)字貨幣交易平臺(tái)比如火幣、OKEx，都有一個(gè)叫做“杠桿交易”的交易方式。
杠桿交易，就是指用戶用較少的本金，通過向交易所借錢，從而持有超過自己本金金額的可交易金額。
期望利用小額的資金來進(jìn)行數(shù)倍于原始金額的投資，來獲取相對(duì)投資標(biāo)的物波動(dòng)的數(shù)倍收益率。
杠桿做空指的是投資者認(rèn)為幣價(jià)未來會(huì)下跌，將自己從交易平臺(tái)借的幣賣出，待幣價(jià)下跌后，低價(jià)買入獲利。
假設(shè)現(xiàn)在比特幣的價(jià)格是4萬一枚。我認(rèn)為比特幣一個(gè)月內(nèi)會(huì)跌至2萬塊一枚。我提交10個(gè)比特幣作為保證金，加上20倍的杠桿，做空比特幣。
如果比特幣從4萬真的跌到2萬，加上這20倍的杠桿，合約到期的時(shí)候我的10個(gè)比特幣就能賺到200個(gè)比特幣。
相反的是，假如比特幣價(jià)格上漲了1%，由于我使用了20倍杠桿(1%的增幅就相當(dāng)于20%的增幅)。那么我就會(huì)損失20%的保證金。
也就意味著如果跌了超過5%，不追加保證金的話就會(huì)被強(qiáng)制爆倉，我的10個(gè)比特幣本金就沒了。
期貨+杠桿，零和博弈的血腥市場(chǎng)
最近一些數(shù)字貨幣交易所陸續(xù)開啟合約功能，想在熊市卡位翻身，這其實(shí)就是一種類期貨的交易模式。不久前，在傳統(tǒng)期貨市場(chǎng)上，有人做了一個(gè)期貨實(shí)盤大賽的統(tǒng)計(jì)。
一共32000+人參加，7900+人盈利，剩下的都是虧損的。
有人說感覺還行啊，畢竟還有24.6%的人掙錢呢，但你注意圖中那條藍(lán)色的曲線，一路往下跌。
這個(gè)比賽是4月初開始的，最早的時(shí)候盈利人數(shù)比例是50%以上，然后就一路下跌，現(xiàn)在雖然還有24.6%，照這趨勢(shì)等到年底可能盈利比例就在15%以下了。
再來看第二張圖：
下面的藍(lán)色曲線代表這32000+報(bào)名選手的總盈利，目前總共是負(fù)17億，差不多每個(gè)人虧5萬，上面那條黑線是交易手續(xù)費(fèi)，累計(jì)7.7億。
做個(gè)簡(jiǎn)單的加減法就知道了，選手們純交易大概虧了9個(gè)億，剩下的都是交易磨損虧掉的。
或許有人會(huì)說是不是期貨市場(chǎng)和幣圈行情一樣不好，所以大家都沒賺錢。
而其實(shí)期貨也是可以做空的，無論漲跌，做對(duì)了方向都能掙錢，做錯(cuò)了都會(huì)虧錢，所以對(duì)期貨投資來說牛熊是無所謂的。
這兩條線說明三件事：
1、賭客在一個(gè)類期貨的零和市場(chǎng)里整體來看長(zhǎng)期大概率虧損，只有不到10%的人能盈利。
2、收手續(xù)費(fèi)的賭場(chǎng)(交易所)才是旱澇保收穩(wěn)賺不賠。
3、交易者一定要控制交易頻率，降低手續(xù)費(fèi)的損耗。
期貨市場(chǎng)由于波動(dòng)相對(duì)小，因此投資者才用杠桿交易，而在幣圈，給你一個(gè)“杠桿”，你可能會(huì)虧掉“兩個(gè)地球”。玩杠桿的100個(gè)人里，長(zhǎng)期而言會(huì)死99個(gè)。
換句話說，今天你開杠桿做空比特幣大賺，明天一個(gè)暴漲就能瞬間虧回去。這種賭大小的概率是一著不慎，滿盤皆輸。
2018年8月份，OKEx交易所第一比特幣期貨大戶的“五萬哥”被爆倉，當(dāng)時(shí)被爆倉的比特幣期貨掛單數(shù)量為4261848，也就是一口氣被爆掉了5.3萬的比特幣。
按照當(dāng)時(shí)爆倉價(jià)格算，開倉均價(jià)在8100元左右，按照他的保證金1.2億人民幣，20倍滿倉多單，這次爆倉五萬哥損失了幾千萬。
墨跡天氣的聯(lián)合創(chuàng)始人趙東有千萬身價(jià)，由于貪心玩起杠杠交易，不久就遭遇爆倉，虧掉9000個(gè)比特幣，折合成當(dāng)時(shí)的幣價(jià)虧損了800萬美元。
并且由于他想要回本，越玩越大，最后連續(xù)爆倉三次，一年爆倉的虧損加上債務(wù)總數(shù)竟然達(dá)到了1.5億人民幣。
無論是傳統(tǒng)期貨市場(chǎng)還是新興幣圈市場(chǎng)，類似上面的例子不勝枚舉，無數(shù)的教訓(xùn)告訴我們，在市場(chǎng)中活下去，才是第一位的，如果不想輸?shù)膬A家蕩產(chǎn)，普通人就千萬別碰杠桿。
杠桿說到底是一種妄想一夜暴富的賭徒心態(tài)，并且會(huì)無限的放大人性的弱點(diǎn)，很多人在嘗試了一次以后會(huì)越陷越深，無法自拔。
盈虧同源，今天杠桿做空比特幣的人發(fā)了財(cái)，明天也能用同樣的方式虧回去。
杠桿交易只要一次失誤，就有可能讓你在一夜之間墜入萬丈深淵。
所以，珍愛生命，遠(yuǎn)離幣圈中的杠桿。
