昨日，A股國防軍工板塊實現(xiàn)良好表現(xiàn)，整體漲幅達(dá)到3.23%，在28類申萬一級行業(yè)板塊中居于首位，具體來看，板塊中所有可交易成份股昨日均實現(xiàn)上漲，北方導(dǎo)航(10.03%)、中國應(yīng)急(10.00%)、天奧電子(10.00%)、新興裝備(9.99%)等4只個股收獲漲停，四創(chuàng)電子(6.71%)、耐威科技(6.37%)、瑞特股份(6.31%)、長城軍工(5.50%)、中航機(jī)電(5.39%)、中航飛機(jī)(5.05%)、中直股份(5.02%)等7只個股昨日漲幅也均超過5%。此外，昨日漲幅達(dá)到3%以上的個股還包括天海防務(wù)、景嘉微、內(nèi)蒙一機(jī)、中國衛(wèi)星、國?？萍肌⒑桨l(fā)科技、雷科防務(wù)、洪都航空、振芯科技、中航電子、航天動力。
資金面上，場內(nèi)大單資金的集中搶籌或成為板塊上行的重要支撐，昨日板塊整體呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，北方導(dǎo)航(19001.08萬元)、中航飛機(jī)(12067.83萬元)兩只個股最為典型，昨日均受到1億元以上大單資金追捧，中航沈飛(7773.46萬元)、中國重工(7142.43萬元)兩只個股緊隨其后，也均受到7000萬元以上大單資金青睞，此外，中航機(jī)電(3919.46萬元)、景嘉微(3742.45萬元)、中直股份(3656.39萬元)、耐威科技(3422.23萬元)、四創(chuàng)電子(3263.48萬元)等5只個股昨日大單資金凈流入金額也均超過3000萬元，上述9只個股昨日合計吸金6.40億元。
對于軍工板塊的強(qiáng)勢表現(xiàn)，浙商證券從以下兩邏輯出發(fā)，預(yù)計軍工板塊已進(jìn)入中長期配置階段：首先，從行業(yè)層面來看，軍費作為國家對國防軍工行業(yè)的基本投入，未來將持續(xù)穩(wěn)定增長，行業(yè)長期具備較高景氣度，板塊周期性較弱;另外，國家強(qiáng)軍需求凸顯，核心裝備采購、更新?lián)Q代加速，訓(xùn)練強(qiáng)度及頻率提高導(dǎo)致裝備損耗加快，需求端推動行業(yè)加速發(fā)展。其次，從改革層面來看，“十三五”期間，軍工科研院所改制、國有軍工企業(yè)混改及軍品定價機(jī)制改革均有較大實質(zhì)性推動，相關(guān)資產(chǎn)有望加快注入上市公司，為軍工行業(yè)整體發(fā)展帶來新的活力。
業(yè)績方面，從中報數(shù)據(jù)來看，共有38家軍工行業(yè)上市公司今年上半年凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比超過七成，其中，亞光科技(478.34%)、光電股份(233.46%)、北方導(dǎo)航(180.31%)、南洋科技(138.12%)、耐威科技(135.09%)、航發(fā)動力(125.92%)、新研股份(106.15%)等7家公司報告期內(nèi)凈利潤實現(xiàn)同比翻番。北斗星通(88.41%)、中航飛機(jī)(77.33%)、中國重工(51.73%)、新余國科(51.38%)等家公司上半年凈利潤也均同比增長超過50%。進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，亞光科技、耐威科技、北斗星通、長城軍工、海特高新、雷科防務(wù)、中航機(jī)電、天奧電子等公司三季報業(yè)績預(yù)告顯示，今年1月份至9月份凈利潤均有望在中報的良好基礎(chǔ)上繼續(xù)實現(xiàn)同比增長，高成長性較為顯著。
機(jī)構(gòu)評級方面，上述績優(yōu)股中，共有20只個股近30日內(nèi)受到機(jī)構(gòu)看好，其中，內(nèi)蒙一機(jī)(17家)、中直股份(17家)、航發(fā)動力(11家)、中航飛機(jī)(11家)、中航機(jī)電(10家)等5只個股期間均受到10家及以上機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，后市表現(xiàn)值得關(guān)注。
對于近期最受機(jī)構(gòu)青睞的內(nèi)蒙一機(jī)，東北證券表示，公司是行業(yè)中的地面裝甲龍頭公司，作為國家惟一的集主戰(zhàn)坦克和輪式車輛為一體的裝備研制生產(chǎn)基地，主要研制生產(chǎn)履帶、輪式、火炮三大系列產(chǎn)品，形成了輪履結(jié)合、車炮結(jié)合、輕重結(jié)合、內(nèi)外貿(mào)結(jié)合的研發(fā)生產(chǎn)格局。在軍費投入向提升部隊?wèi)?zhàn)斗力轉(zhuǎn)移的大背景下，公司有望受益于陸軍換裝加速，迎來新的發(fā)展契機(jī)，預(yù)計公司2018年、2019年、2020年分別實現(xiàn)歸母凈利潤6.43億元、8.20億元、10.14億元，給予“買入”評級。見習(xí)記者王珂
