近期鐵礦石價(jià)格連續(xù)攀上新高。
據(jù)標(biāo)普全球普氏數(shù)據(jù)顯示，普氏62%鐵礦石指數(shù)從7月末的111.45美元/噸漲至最新一期8月14日的121.75美元/噸，漲幅超過(guò)9%。據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周各品種的礦粉和球團(tuán)價(jià)格指數(shù)均出現(xiàn)了不同程度的環(huán)比上升。
“其實(shí)，從今年5月份以來(lái)，鐵礦石就開(kāi)始了一波漲價(jià)周期。”我的鋼鐵網(wǎng)鐵礦石分析師俞晨稱，“除了六七月份出現(xiàn)了一次盤(pán)整，大體上保持了一個(gè)持續(xù)上漲的趨勢(shì)。”
這一輪鐵礦石的推漲，在前后期呈現(xiàn)出不同的原因。前期主要是受疫情影響，導(dǎo)致國(guó)外特別是巴西的供給出現(xiàn)波動(dòng);后期來(lái)看，在7月份供給已經(jīng)基本恢復(fù)正常的情況下，來(lái)自國(guó)內(nèi)的需求非常旺盛，從需求側(cè)推動(dòng)了鐵礦石的上漲。
需求保持強(qiáng)勢(shì)
作為拉動(dòng)鋼材消費(fèi)的絕對(duì)主題，今年房地產(chǎn)市場(chǎng)，特別是房地產(chǎn)投資保持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，拉動(dòng)了中國(guó)鋼材的下游需求。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1至7月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資75325億元，同比增長(zhǎng)3.4%。其中，僅7月份的投資增速就同比高達(dá)11.7%。在旺盛的下游需求帶動(dòng)下，中國(guó)鋼材迎來(lái)產(chǎn)銷兩旺。
據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，8月以來(lái)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)累計(jì)平均日產(chǎn)粗鋼215.34萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.21%，同比增長(zhǎng)5.14%。依據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)，8月7日，247高爐生鐵產(chǎn)量252.22萬(wàn)噸/日，為歷史新高。
不僅是鋼材生產(chǎn)，鋼材與鐵礦石的進(jìn)口也刷新了歷史紀(jì)錄。
依據(jù)中國(guó)海關(guān)總署的進(jìn)出口快報(bào)，2020年7月我國(guó)進(jìn)口鋼材260.6萬(wàn)噸，較上月增加72.8萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)38.8%;進(jìn)口鐵礦石11264.7萬(wàn)噸，創(chuàng)下月度進(jìn)口新高，1-7月份進(jìn)口鐵礦石65955.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.8%。
“在下游需求保持旺盛的情況下，中國(guó)鋼廠的開(kāi)工率不斷推漲，就導(dǎo)致整個(gè)鐵礦石的資源相對(duì)偏緊一些。”俞晨表示，“再加上中國(guó)港口存在一些庫(kù)存的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，鐵礦石的價(jià)格就會(huì)推漲。”
截至8月17日收盤(pán)，國(guó)內(nèi)鐵礦石主力期貨價(jià)格達(dá)到了834元/噸，當(dāng)日漲幅0.36%。相較月初超過(guò)910元/噸的價(jià)格，目前已經(jīng)回落了不少，距離去年超過(guò)920元/噸的高位也有不少差距，但從總體上看，近一段時(shí)間鐵礦石期貨價(jià)格在高位震蕩了相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間。
“期貨反映了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)一段時(shí)間的預(yù)期。”俞晨稱，“傳統(tǒng)來(lái)看，9、10月份是市場(chǎng)旺季，業(yè)內(nèi)對(duì)未來(lái)兩個(gè)月的市場(chǎng)需求還是樂(lè)觀的。不過(guò)，目前的確有一絲風(fēng)險(xiǎn)因素存在，后期期貨價(jià)格或?qū)⒕S持一個(gè)高位寬幅震蕩。”
因疫情防控等多方面的因素，大量鐵礦石船舶?？吭诟劭谥獾牟次簧?，裝載的鐵礦石并未進(jìn)入港口計(jì)入港口庫(kù)存數(shù)據(jù)。
自6月中旬，港口囤積的船舶數(shù)量快速攀升，依據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)，8月13日已囤積了177艘船，后續(xù)這些船舶陸續(xù)到港卸貨，將對(duì)目前鐵礦石的供應(yīng)緊張起到緩解作用。
供應(yīng)增量空間有限
面對(duì)鐵礦石價(jià)格的不斷上升，一位鋼廠人士向記者表示，因?yàn)橄掠问袌?chǎng)需求相對(duì)旺盛，目前噸鋼利潤(rùn)依舊保持在一個(gè)可以接受的水平。
“目前鋼廠的利潤(rùn)約不到200元/噸，這其實(shí)是一個(gè)相對(duì)較低的位置。”他稱，“后續(xù)如果鐵礦石供應(yīng)充足的話，還可以有比較高的利潤(rùn)水平。”
為了盡可能減少高價(jià)鐵礦石帶來(lái)的影響，鋼廠選擇調(diào)整原料的選取結(jié)構(gòu)，采用相對(duì)更便宜、供應(yīng)更加寬松的球團(tuán)礦來(lái)替代目前相對(duì)緊缺的粉礦，降低原料側(cè)的采購(gòu)成本。
后續(xù)鐵礦石的供應(yīng)確實(shí)有一些不確定因素。目前，澳大利亞四大礦山總體發(fā)運(yùn)量比較穩(wěn)定，基本達(dá)到了產(chǎn)能利用率的最高位，港口發(fā)運(yùn)在上一個(gè)財(cái)年結(jié)束后，進(jìn)入季節(jié)性的檢修時(shí)間，發(fā)運(yùn)積極性在未來(lái)或略有下降。
巴西方面，按照淡水河谷此前的預(yù)計(jì)，全年產(chǎn)量目標(biāo)維持在3.1億噸，上半年產(chǎn)量1.3億噸。而在其S11D項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)之后，該公司的理論產(chǎn)量可以達(dá)到每年4億噸。
“短期鐵礦石供需整體仍然屬于緊平衡狀態(tài)，預(yù)計(jì)9月份在限產(chǎn)預(yù)期下需求可能出現(xiàn)下行，價(jià)格回落。”俞晨稱，“分項(xiàng)來(lái)看，供應(yīng)端，澳巴發(fā)運(yùn)量可能會(huì)出現(xiàn)一定減量。國(guó)內(nèi)礦供應(yīng)上，目前國(guó)內(nèi)礦月度產(chǎn)量已達(dá)到2380萬(wàn)噸，后續(xù)增量空間有限。”
“需求端來(lái)看，高爐開(kāi)工率居于高位，鐵水保持增勢(shì)，不斷創(chuàng)年內(nèi)新高，鐵礦整體需求強(qiáng)勁，由于性價(jià)比提升，會(huì)促使鋼廠調(diào)整配比，品種間結(jié)構(gòu)矛盾逐步得到緩解，粉礦領(lǐng)漲的局面會(huì)被打破。”俞晨表示。
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