盡管中芯國(guó)際第三季度收入和利潤(rùn)再創(chuàng)歷史新高，但由于10月初公司正式確認(rèn)進(jìn)口部分美國(guó)設(shè)備、配件及原物料將受到美國(guó)進(jìn)一步限制，對(duì)公司收入增長(zhǎng)、產(chǎn)能擴(kuò)充、技術(shù)進(jìn)展等影響幾何?公司會(huì)如何應(yīng)對(duì)?停止為某特定大客戶(hù)代工之后，產(chǎn)能如何填補(bǔ)?這些問(wèn)題，市場(chǎng)高度關(guān)注。在此背景下，公司11月12日舉行第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，管理層逐一回應(yīng)。
中芯國(guó)際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍介紹：“從四季度來(lái)看，產(chǎn)品訂單需求依然強(qiáng)勁，40nm、55nm/65nm、150nm/180nm等工藝節(jié)點(diǎn)上的產(chǎn)能缺口依然較大。預(yù)計(jì)到明年上半年整個(gè)行業(yè)的成熟制程產(chǎn)能都會(huì)比較緊張。公司將繼續(xù)深耕細(xì)分市場(chǎng)的產(chǎn)品平臺(tái)，滿(mǎn)足客戶(hù)和市場(chǎng)的發(fā)展需求。”
四季度收入增速放緩
伴隨新冠肺炎疫情發(fā)展起來(lái)的新應(yīng)用，中芯國(guó)際的客戶(hù)需求強(qiáng)勁、產(chǎn)能飽滿(mǎn)，季度業(yè)績(jī)屢創(chuàng)新高。公司第三季度收入創(chuàng)歷史新高至10.83億美元，環(huán)比增長(zhǎng)15.3%，同比增長(zhǎng)32.6%;單季歸母凈利潤(rùn)同創(chuàng)歷史新高至2.56億美元，環(huán)比增長(zhǎng)85.8%，同比增長(zhǎng)122.7%。“公司全年收入增長(zhǎng)預(yù)期上修為24%-26%，全年毛利率目標(biāo)高于去年。”中芯國(guó)際首席財(cái)務(wù)官高永崗表示。
不過(guò)，中芯國(guó)際預(yù)計(jì)第四季度收入環(huán)比減少10%-12%，毛利率介于16%至18%。“預(yù)計(jì)收入下降主要是出貨量減少，晶圓銷(xiāo)售均價(jià)下降，以及其他收入減少。預(yù)計(jì)毛利率環(huán)比下滑主要是其他業(yè)務(wù)收入環(huán)比下滑，折舊上升，以及產(chǎn)能利用率有所下降。”高永崗解釋?zhuān)A代工作為長(zhǎng)周期、高投入行業(yè)，新建產(chǎn)能在產(chǎn)品導(dǎo)入初期折舊會(huì)增加，這對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生一定影響。
趙海軍介紹，“從四季度來(lái)看，CIS圖像芯片、圖像信號(hào)處理器、射頻等產(chǎn)品類(lèi)別的需求依然強(qiáng)勁，40nm、55nm/65nm、150nm/180nm等工藝節(jié)點(diǎn)上的產(chǎn)能缺口依然較大。從產(chǎn)業(yè)格局和客戶(hù)需求看，預(yù)計(jì)到明年上半年整個(gè)行業(yè)的成熟制程產(chǎn)能都會(huì)比較緊張。公司將繼續(xù)深耕細(xì)分市場(chǎng)的產(chǎn)品平臺(tái)，滿(mǎn)足客戶(hù)和市場(chǎng)的發(fā)展需求。”
其他晶圓廠也認(rèn)為產(chǎn)業(yè)高景氣度將持續(xù)。聯(lián)華電子方面稱(chēng)，進(jìn)入第四季度，來(lái)自消費(fèi)電子和計(jì)算相關(guān)的應(yīng)用會(huì)推動(dòng)晶圓出貨量增長(zhǎng)。華虹半導(dǎo)體方面稱(chēng)，盡管全球疫情還未得到完全控制，但半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣度已經(jīng)逐步提升，尤其是國(guó)內(nèi)消費(fèi)回暖顯著，持續(xù)釋放終端需求。公司與供應(yīng)商、客戶(hù)及相關(guān)機(jī)構(gòu)保持積極的溝通，全面評(píng)估美國(guó)出口管制對(duì)公司生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)的影響。
先進(jìn)工藝按計(jì)劃推進(jìn)
中芯國(guó)際先進(jìn)制程(28nm/14nm)業(yè)務(wù)收入占比進(jìn)一步提高。公司第三季度先進(jìn)制程收入占比達(dá)到14.6%，環(huán)比提高5.5個(gè)百分點(diǎn)，同比提高10.3個(gè)百分點(diǎn)。“14nm在去年第四季度進(jìn)入量產(chǎn)，目前良率已達(dá)業(yè)界量產(chǎn)水準(zhǔn)。”中芯國(guó)際聯(lián)合首席執(zhí)行官梁孟松說(shuō)，14nm工藝技術(shù)平臺(tái)相對(duì)完整，產(chǎn)品應(yīng)用廣泛，包括通訊、消費(fèi)、電腦、物聯(lián)網(wǎng)、車(chē)載等各類(lèi)場(chǎng)景。
梁孟松進(jìn)一步指出，公司正與海內(nèi)外客戶(hù)合作10多個(gè)先進(jìn)工藝流片項(xiàng)目，包含14nm及更先進(jìn)工藝技術(shù)。隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、教育和工作場(chǎng)所數(shù)字化的興起，集成電路行業(yè)將涌現(xiàn)巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。公司將持續(xù)提升產(chǎn)品和服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，引入更多國(guó)內(nèi)外客戶(hù)。
梁孟松介紹，第二代先進(jìn)工藝技術(shù)“N+1”穩(wěn)步推進(jìn)，正在做客戶(hù)產(chǎn)品驗(yàn)證，已進(jìn)行小量式產(chǎn)，產(chǎn)品應(yīng)用主要為高性能運(yùn)算。相比一代，二代技術(shù)平臺(tái)以低成本、客制化為導(dǎo)向，第二代相較14nm性能提升20%，功率減少57%，邏輯面積減少63%，集成系統(tǒng)面積減少55%。
關(guān)于華為海思之外有哪些國(guó)內(nèi)客戶(hù)可以填補(bǔ)FinFET產(chǎn)能的提問(wèn)，梁孟松回復(fù)說(shuō)：“中芯國(guó)際是一家國(guó)際化公司，產(chǎn)能布建和技術(shù)發(fā)展不針對(duì)單一客戶(hù)制定。我們布建FinFET產(chǎn)能時(shí)已經(jīng)考慮到很多應(yīng)用，建立了手機(jī)、IOT、汽車(chē)、AI等多種平臺(tái)。我們一直同10多個(gè)客戶(hù)保持在各個(gè)平臺(tái)上進(jìn)行新流片項(xiàng)目，但客戶(hù)增量確實(shí)需要時(shí)間，估計(jì)在2-3個(gè)季度可以把產(chǎn)能填滿(mǎn)。”
產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目還在籌備
中芯國(guó)際與北京開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)于7月31日共同訂立并簽署《合作框架協(xié)議》，雙方將成立合資企業(yè)從事發(fā)展及運(yùn)營(yíng)聚焦于生產(chǎn)28nm及以上集成電路項(xiàng)目。項(xiàng)目首期計(jì)劃投資76億美元。在一條制造先進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)品的生產(chǎn)線投資中，設(shè)備價(jià)值約占總投資規(guī)模的75%以上。故有市場(chǎng)聲音認(rèn)為，受出口管制影響，中芯國(guó)際成熟制程產(chǎn)能擴(kuò)充計(jì)劃和承擔(dān)先進(jìn)制程業(yè)務(wù)的中芯南方二期可能受阻。
趙海軍表示，北京新廠項(xiàng)目目前還處在籌備階段，接下來(lái)做各方面計(jì)劃和交流，如果有新進(jìn)展會(huì)公告。但受美國(guó)出口管制影響，公司原計(jì)劃在第四季度和明年第一季度供貨的設(shè)備機(jī)臺(tái)有所延長(zhǎng)或不確定性，某些設(shè)備出貨已延遲兩個(gè)月，如高能離子注入機(jī)等。
值得注意的是，加上物流原因?qū)е虏糠謾C(jī)臺(tái)到貨延遲，中芯國(guó)際已將今年資本開(kāi)支計(jì)劃從約67億美元下修到約59億美元。公司前三季度資本開(kāi)支接近44億美元。
泛林集團(tuán)和應(yīng)用材料這兩大半導(dǎo)體設(shè)備巨頭均為美國(guó)廠商，也都是中芯國(guó)際的重要供應(yīng)商;全球光刻機(jī)龍頭ASML的眾多零部件因?yàn)橐獜拿绹?guó)進(jìn)口，也受牽連。ASML總裁兼首席執(zhí)行官Peter Wennink日前表示，“根據(jù)當(dāng)前法規(guī)，ASML無(wú)需獲得美國(guó)出口許可證便可以繼續(xù)從荷蘭向中國(guó)客戶(hù)出貨DUV光刻系統(tǒng);對(duì)于直接從美國(guó)發(fā)貨系統(tǒng)或零件到受法規(guī)影響的客戶(hù)，ASML需獲得許可證。”
趙海軍重申，中芯國(guó)際作為一家民用代工企業(yè)，面向海內(nèi)外多元化客戶(hù)，自成立以來(lái)嚴(yán)格遵守經(jīng)營(yíng)地法律，合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。
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