“從部分公司發(fā)布的業(yè)績預(yù)告來看，2020年，功率半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)銷兩旺。展望2021年，在需求高增長、國產(chǎn)替代的雙輪驅(qū)動下，行業(yè)全年有望保持高景氣度。”近期，有行業(yè)人士在接受上證報記者采訪時如此表示。

需求增長，功率半導(dǎo)體廠商“有產(chǎn)能者得市場”。上證報記者觀察到，華潤微、士蘭微、聞泰科技、斯達半導(dǎo)、揚杰科技等多家廠商都在積極增加投資，擴建晶圓、封裝新產(chǎn)能。

預(yù)計2021年行業(yè)景氣度高

1月5日，揚杰科技披露2020年業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.6億元至4.17億元，同比增長60%至85%。

對于業(yè)績增長原因，揚杰科技披露，一是受益于功率半導(dǎo)體國產(chǎn)替代加速和下游市場拉動，報告期內(nèi)，公司訂單充足，產(chǎn)能利用率持續(xù)攀升，帶來單位產(chǎn)品成本下降、毛利率水平明顯提升;二是公司在立足現(xiàn)有市場、產(chǎn)品的同時，持續(xù)加大研發(fā)投入，全力推進高端功率MOSFET、IGBT等新產(chǎn)品的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，進一步優(yōu)化公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，促進公司整體效益的提升;三是公司各部門積極推進精益化管理，通過信息化、自動化等持續(xù)落地，人效得到進一步提升。

有業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時表示，2020年第二季度以來，功率半導(dǎo)體的景氣度持續(xù)提升，相關(guān)上市公司產(chǎn)能利用率不斷提高，全年業(yè)績可期。一個例子就是，代工廠華虹半導(dǎo)體在第三季度報告中披露，公司的三座8英寸廠在當(dāng)季的產(chǎn)能利用率均超過100%。

展望2021年，功率半導(dǎo)體行業(yè)還能保持高景氣度嗎?多家功率半導(dǎo)體公司給出了肯定答案。

“功率器件，特別是汽車功率半導(dǎo)體器件在2021年全年可能都將保持產(chǎn)能緊張的態(tài)勢。”聞泰科技在接受記者采訪時表示，目前，聞泰科技旗下安世半導(dǎo)體的產(chǎn)能利用率約95%，產(chǎn)品90%以上為車規(guī)級。新潔能認為，整個功率半導(dǎo)體市場供不應(yīng)求，上半年景氣度無憂，下半年形勢依然樂觀。華潤微在近期接受機構(gòu)調(diào)研時也表示，公司目前在手訂單飽滿，產(chǎn)能滿載，公司對全年行業(yè)景氣度持樂觀態(tài)度。

有數(shù)據(jù)顯示，2019年功率半導(dǎo)體市場規(guī)模175億美元。第三方機構(gòu)Yole預(yù)測，到2025年，功率半導(dǎo)體全球市場規(guī)模預(yù)計為225億美元，2019年至2025年復(fù)合增長率預(yù)計為4.3%。

“需求+國產(chǎn)替代”雙驅(qū)動

功率半導(dǎo)體廣泛應(yīng)用于各類電子類產(chǎn)品。上述多位被采訪對象認為，新能源汽車、5G、消費電子、工業(yè)控制電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展等是功率半導(dǎo)體成長的主要驅(qū)動力。

新能源汽車被視為功率半導(dǎo)體成長的最大驅(qū)動力。中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長葉盛基預(yù)計2021年新能源汽車銷量增速將超過30%，一汽-大眾銷售有限責(zé)任公司執(zhí)行副總經(jīng)理、大眾品牌執(zhí)行總監(jiān)馬振山則看高至50%。依據(jù)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，到2025年新能源車銷量要達到新車總銷量的20%。這意味著接下來5年，新能源汽車行業(yè)年復(fù)合增長率將達37%以上。

受益于新能源汽車發(fā)展，MOSFET、IGBT需求持續(xù)提升。有數(shù)據(jù)顯示，到2022 年，MOSFET在汽車應(yīng)用領(lǐng)域的需求將超越計算機和數(shù)據(jù)存儲領(lǐng)域，占總體需求市場的22%。IGBT則是新能源汽車電控系統(tǒng)和直流充電樁的核心器件，成本占到新能源汽車整車成本的10%，占充電樁成本的20%。

聞泰科技表示，電動汽車和傳統(tǒng)汽車的電子化都將給聞泰科技的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)帶來巨大的增長空間。

“除了下游需求持續(xù)增長，國產(chǎn)替代是功率半導(dǎo)體廠商成長的另外一大驅(qū)動力。”一家分立器件公司董事長在接受記者采訪時強調(diào)，受相關(guān)因素影響，國內(nèi)功率器件廠商迎來了更多的下游應(yīng)用機遇，產(chǎn)品數(shù)量、質(zhì)量、市占率都在不斷提升。

功率半導(dǎo)體的國產(chǎn)替代市場有多大?國金證券在研報中表示，2019年中國功率半導(dǎo)體市場全球占比達35.9%，成為全球最大的功率器件消費國。但與市場規(guī)模不相稱的是，國產(chǎn)功率器件的市場占比很低，英飛凌、安森美、東芝、ST(意法半導(dǎo)體)以及瑞薩等國際廠商合計占據(jù)61%的國內(nèi)MOSFET市場份額。在IGBT領(lǐng)域，中國已成為全球最大的IGBT市場，但國內(nèi)排名第一的斯達半導(dǎo)，在2018年度IGBT模塊全球市場份額中排名第八，占比僅2.2%。

多家公司擴產(chǎn)搶抓機遇

在下游需求增長、國產(chǎn)替代等多因素推動下，功率半導(dǎo)體產(chǎn)能持續(xù)緊張。

聞泰科技認為，產(chǎn)能緊張對中國功率半導(dǎo)體公司是個難得的發(fā)展機遇，聞泰科技正在加大在晶圓和封裝領(lǐng)域的投資，通過改造升級現(xiàn)有產(chǎn)線、加大外發(fā)代工比例、新建車規(guī)級晶圓廠和封裝廠的方式快速擴充產(chǎn)能，以滿足客戶快速增長的需求。

秣馬厲兵，搶抓機遇。上證報記者查閱發(fā)現(xiàn)，除了聞泰科技，華潤微、士蘭微、斯達半導(dǎo)、揚杰科技等上市公司都在積極增加投資，擴大晶圓、封裝等產(chǎn)能。

華潤微在近期接受機構(gòu)調(diào)研時表示，公司無錫8英寸線的募投技改項目已經(jīng)開始建設(shè)，預(yù)計2021年會釋放一部分產(chǎn)能;重慶8英寸線升級改造項目也將為2021年新增一部分產(chǎn)能。公司12英寸產(chǎn)線在2021年建設(shè)，預(yù)計在2022年可以貢獻產(chǎn)能。另外，華潤微IPO募資50億元，其中38億元用于封測基地(項目總投資42億元)，爭取2021年一季度完成封測項目。

士蘭微在近期的公告中表示，公司在購買集華投資19.51%股權(quán)及士蘭集昕20.38%股權(quán)的同時，將通過定增募集配套資金不超過11.22億元，用于8英寸集成電路芯片生產(chǎn)線二期項目和償還銀行貸款。

斯達半導(dǎo)在2020年12月18日公告，公司開始投資建設(shè)年產(chǎn)8萬顆車規(guī)級全碳化硅功率模組生產(chǎn)線和研發(fā)測試中心，項目計劃總投資2.3億元。

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