行情回顧：本周滬深300指數(shù)報(bào)收4023.61點(diǎn)，下跌2.04%。申萬(wàn)通信指數(shù)報(bào)收2006.15點(diǎn)，上漲0.85%，物聯(lián)網(wǎng)指數(shù)報(bào)收6967.12點(diǎn)，下跌0.81%。

物聯(lián)網(wǎng)板塊總體觀點(diǎn)：1.海外需求強(qiáng)勁，看好疫情后國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)需求修復(fù)的景氣度反轉(zhuǎn)。2.預(yù)計(jì)下半年材料成本松動(dòng)，中下游將厚積薄發(fā)。3.疫情延后汽車、智能家居等需求，關(guān)注復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來(lái)的應(yīng)用層相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈需求邊際增長(zhǎng)。4.2022海纜招標(biāo)逐漸落地，相關(guān)公司業(yè)績(jī)確定性進(jìn)一步增強(qiáng)。5.建議關(guān)注電源控制器轉(zhuǎn)型儲(chǔ)能/光伏逆變器/機(jī)器視覺(jué)投資機(jī)會(huì)。6.關(guān)注衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)民用投資機(jī)會(huì)。

物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)材料：受工業(yè)硅料價(jià)格上漲影響，上半年電子級(jí)硅料價(jià)格維持高位，下半年伴隨行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)落地，硅料價(jià)格有望回落，主要標(biāo)的：神工股份等。

必備元件：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)持續(xù)，主要標(biāo)的：泰晶科技、惠倫晶體、中瓷電子等。

傳感器：智能物聯(lián)進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，民用與車載新風(fēng)滲透率逐步提升。主要標(biāo)的：漢威科技、四方光電等。

北斗/GNSS：衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟，疊加政策催化。主要標(biāo)的：華測(cè)導(dǎo)航等。

智能控制器：萬(wàn)物互聯(lián)與整機(jī)廠ODM外包趨勢(shì)推動(dòng)智能控制器量?jī)r(jià)齊升，關(guān)注智控廠商拓展儲(chǔ)能、汽車電子帶來(lái)的機(jī)會(huì)。主要標(biāo)的：和而泰、拓邦股份等。

蜂窩基帶/模組：上半年，三大運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支合計(jì)達(dá)1621億元，看好蜂窩芯片/模組領(lǐng)域的增量投資機(jī)會(huì)。主要標(biāo)的：翱捷科技、移遠(yuǎn)通信、美格智能等。

WiFi/BTSoC：供給端產(chǎn)能緊張維持，需求端結(jié)構(gòu)性分化明顯。主要標(biāo)的：樂(lè)鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中穎電子等。

電力線載波通信：電網(wǎng)信息化帶來(lái)新增需求，PLC節(jié)點(diǎn)數(shù)量有望大幅提升。主要標(biāo)的：創(chuàng)耀科技、力合微、東軟載波、鼎信通訊等。

連接器：我國(guó)汽車電動(dòng)化、智能化趨勢(shì)不改，主要標(biāo)的：瑞可達(dá)、意華股份等。

射頻：蘋果華為新機(jī)或搭載衛(wèi)星通訊，有望提振需求。結(jié)構(gòu)上關(guān)注5GPA模組放量過(guò)程中，具備自身阿爾法屬性的公司。主要標(biāo)的：卓勝微、唯捷創(chuàng)芯等。

光纖光纜：量?jī)r(jià)齊升行業(yè)半年報(bào)亮眼，主要標(biāo)的：中天科技、亨通光電等。

風(fēng)光儲(chǔ)：國(guó)家電網(wǎng)撥付2022年第一次項(xiàng)目補(bǔ)貼，其中風(fēng)力發(fā)電約105億。主要標(biāo)的：中天科技、亨通光電等。

光模塊：2022高速光模塊市場(chǎng)規(guī)模有望同比增長(zhǎng)20%，其中200G/400G/800G產(chǎn)品增長(zhǎng)較快。主要標(biāo)的：新易盛、中際旭創(chuàng)、仕佳光子等。

運(yùn)營(yíng)商：減速降費(fèi)趨勢(shì)減弱，看好運(yùn)營(yíng)商業(yè)績(jī)修復(fù)。主要標(biāo)的：中國(guó)移動(dòng)等。

設(shè)備商：政企業(yè)務(wù)國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)不變，主要標(biāo)的：中興通訊、紫光股份等。

會(huì)議信息化：后疫情時(shí)代企業(yè)在線會(huì)議需求持續(xù)上升，軟端會(huì)議付費(fèi)化與硬件市場(chǎng)下沉推動(dòng)市場(chǎng)擴(kuò)容。主要標(biāo)的：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)等。

IDC：看好擁有核心區(qū)域資源、綠色節(jié)能優(yōu)勢(shì)的IDC廠商的成長(zhǎng)性。主要標(biāo)的：寶信軟件、數(shù)據(jù)港、英維克等。

車聯(lián)網(wǎng)：多地推動(dòng)L3及以上級(jí)別自動(dòng)駕駛的開(kāi)發(fā)及應(yīng)用，車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)公司整體維持較高景氣度。主要標(biāo)的：德賽西威、華陽(yáng)集團(tuán)、鴻泉物聯(lián)等。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：眾多廠商入局機(jī)器人賽道，建議關(guān)注機(jī)器視覺(jué)領(lǐng)域等上游核心零部件供應(yīng)廠商。主要標(biāo)的：奧普特、凌云光、天準(zhǔn)科技等。

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