行情回顧：申萬機械上周上漲2.14%，位列31個一級子行業(yè)第16位。整體市場來看，萬得全A上周上漲1.86%，滬深300上漲1.74%，機械板塊相對萬得全A及滬深300漲幅分別高出0.39pct、0.28pct;申萬機械上周PE(TTM)30.3倍;PB(LF)2.43倍。

每周一談：機器人國產(chǎn)替代空間廣闊

事件背景

9月6日，工信部舉行“新時代工業(yè)和信息化發(fā)展”系列新聞發(fā)布會第五場，主題為“大力發(fā)展高端裝備制造業(yè)”，介紹了十八大以來我國推動高端裝備制造業(yè)創(chuàng)新發(fā)展取得的成就。工信部裝備工業(yè)一司副司長郭守剛發(fā)布會上表示，黨的十八大以來，我國機器人產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，極大改變著人民的生產(chǎn)和生活方式，為經(jīng)濟社會發(fā)展注入強勁動能。

全球機器人市場規(guī)模持續(xù)擴大

2022年全球機器人市場規(guī)模預(yù)計將達(dá)到513億美元。疫情背景下各行業(yè)使用機器人的意愿度進(jìn)一步提升，預(yù)計2022年全球機器人市場規(guī)模將達(dá)到513億美元，2024年整體市場規(guī)模有望突破650億美元。

其中工業(yè)機器人市場于2021年創(chuàng)下新高。2021年在下游需求驅(qū)動的基礎(chǔ)上，全球工業(yè)機器人新增安裝量達(dá)到48.7萬臺，同比增長27%，主要是由于亞洲及澳洲市場的需求大幅度提升同比增長33%，帶動全球市場顯著提升。

工業(yè)機器人三大下游為電氣電子、汽車及金屬與機械行業(yè)，占比超過60%。中國機器人市場潛力釋放國產(chǎn)替代份額提升

中國機器人市場增長迅速。中國高度重視機器人科技及產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，已初步形成完整的機器人產(chǎn)業(yè)鏈。受益于政策推動、技術(shù)發(fā)展及下游需求的成熟，預(yù)計2022年市場規(guī)模將達(dá)到174億美元，2024年有望達(dá)到251億美元。

預(yù)計到2024年，我國工業(yè)機器人需求最大，服務(wù)機器人增長最快。2021年中國工業(yè)機器人市場規(guī)模為75億美元，占據(jù)我國機器人市場53%份額，產(chǎn)量達(dá)到366萬臺，同時也是全球第一大工業(yè)機器人市場，主要受汽車及3C以及化工、石油等行業(yè)應(yīng)用需求提升帶動。隨著人口老齡化趨勢加快及機器人技術(shù)水平提升帶動應(yīng)用場景拓展，中國服務(wù)機器人市場預(yù)計將迎來高速發(fā)展，2024年市場規(guī)模有望突破100億元，三年CAGR達(dá)到28%。

中國工業(yè)機器人國產(chǎn)替代正當(dāng)時。在政策推動及企業(yè)不斷提升技術(shù)研發(fā)能力的基礎(chǔ)上，中國工業(yè)機器人國產(chǎn)化進(jìn)程不斷加快，2021年工業(yè)機器人市場內(nèi)資廠商份額占比有所提升，達(dá)到32.8%，國產(chǎn)替代空間廣闊。

未來機器人市場將持續(xù)受益于由技術(shù)發(fā)展帶來的應(yīng)用拓展以及下游需求成熟帶來的需求提升，推動整體市場規(guī)模高速增長，同時在國內(nèi)政策層面將進(jìn)一步推動國產(chǎn)化率提升，機器人廠商及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商有望持續(xù)受益。建議關(guān)注機器人市場內(nèi)資廠家優(yōu)質(zhì)標(biāo)的如匯川技術(shù)、埃斯頓等。

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