兩會重點(diǎn)回顧：繼續(xù)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)，制造業(yè)迎增值稅降稅利好，5G發(fā)牌將近：本周全國兩會召開，政府工作報告指出，將持續(xù)推動網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)。開展城市千兆寬帶入戶示范，改造提升遠(yuǎn)程教育、遠(yuǎn)程醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)，推動移動網(wǎng)絡(luò)基站擴(kuò)容升級，讓用戶切實(shí)感受到網(wǎng)速更快更穩(wěn)定。今年中小企業(yè)寬帶平均資費(fèi)再降低15%，移動網(wǎng)絡(luò)流量平均資費(fèi)再降低20%以上。在全國實(shí)行“攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)”，規(guī)范套餐設(shè)置，使降費(fèi)實(shí)實(shí)在在、消費(fèi)者明明白白。認(rèn)為：提速降費(fèi)將繼續(xù)帶動數(shù)據(jù)流量增長，對基礎(chǔ)電信運(yùn)營商，4G網(wǎng)絡(luò)深度覆蓋與優(yōu)化以及光寬持續(xù)升級仍任重道遠(yuǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商則將受益和流量增長、網(wǎng)絡(luò)持續(xù)建設(shè)升級利好。

2019年政府工作還將深化增值稅改革.制造業(yè)等行業(yè)現(xiàn)行16%的增值稅稅率降至13%;將交通運(yùn)輸業(yè)和建筑業(yè)等行業(yè)現(xiàn)行10%的稅率降至g%。確保主要行業(yè)稅負(fù)明顯降低。認(rèn)為，降稅將刺激下游需求，利好整體通信制造業(yè)的發(fā)展，其中議價能力強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈公司或?qū)⑹芤娓唷?/p>

兩會期間，5G成為關(guān)注焦點(diǎn)。人民大會堂、天安門廣場、兩會新聞中心首次實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)全覆蓋。工業(yè)和信息化部部長苗圩在“部長通道”回應(yīng)“5G牌照何時發(fā)放”時稱，“(5G牌照發(fā)放)很快了”。上海移動總經(jīng)理陳力表示推進(jìn)5G在上海先試先周，9月底完成不少于5000個5G基站建設(shè)。認(rèn)為，5G臨時牌照發(fā)放預(yù)期高漲，5G主題標(biāo)的估值持續(xù)走高，建議從標(biāo)的基本面及5G時代產(chǎn)業(yè)鏈競爭格局預(yù)期出發(fā)，把握5G主題行情，選擇龍頭標(biāo)的布局。

投資建議：5G主題行情下，建議把握運(yùn)營商4G網(wǎng)絡(luò)深度覆蓋及光寬持續(xù)建設(shè)升級的業(yè)績主線，關(guān)注5G時代產(chǎn)業(yè)鏈升級革新下各行業(yè)公司的發(fā)展機(jī)遇，此外，繼續(xù)看好網(wǎng)絡(luò)升級、數(shù)字應(yīng)用發(fā)展、流量增長的確定性趨勢下，IDC行業(yè)的高成長性。短線還可以關(guān)注5G驅(qū)動的4K/8K、邊緣計(jì)算、VR/AR、機(jī)器人等新經(jīng)濟(jì)標(biāo)的以及5GCPE、模組等終端標(biāo)的。

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