上月投產(chǎn)的京東方綿陽6代柔性AMOLED生產(chǎn)線首次向媒體開放。京東方集團副總裁、綿陽京東方光電科技有限公司總經(jīng)理常程向第一財經(jīng)記者透露，京東方下半年會出貨瀑布屏、折疊屏、盲孔屏(屏下攝像頭)等柔性AMOLED手機屏。

常程透露，折疊屏的技術(shù)已經(jīng)成熟，可以外彎或內(nèi)彎，2020-2021年將會出現(xiàn)U形折疊屏，到2022-2023年甚至?xí)霈F(xiàn)Z形折疊屏。他預(yù)計，將有折疊手機在今年圣誕節(jié)上市，“今年是折疊產(chǎn)品元年，明年會小爆發(fā)，兩三年后將迎來真正的爆發(fā)期”。

折疊屏手機“大戰(zhàn)”年底打響?

京東方此前曾表示，公司為華為Mate X 手機供應(yīng)柔性AMOLED顯示屏，公司和華為保持良好的戰(zhàn)略合作關(guān)系。因此預(yù)計，Mate X或?qū)谀甑咨鲜小?/p>

據(jù)工信部公布的最新消息顯示， 華為 5G 折疊屏手機 MateX 重新拿到了入網(wǎng)許可證。圖片顯示，手機在設(shè)計上進行了調(diào)整，增加了第四枚攝像頭(一枚 ToF 攝像頭)。攝像頭和鉸鏈區(qū)由碳纖維材料覆蓋，主屏幕展開后更為平整，可做到 20 萬次折疊不變形。這款手機將支持5GNSA 和 SA。

而三星在今年初發(fā)布的折疊手機Galaxy Fold，由于設(shè)計缺陷而召回后，也將在年底之前重新推出。

除此之外，曾經(jīng)風(fēng)靡一時的摩托羅拉RAZR手機新版也將于今年年底上市，可能的售價約為1500歐元，距離這個系列首次發(fā)布已有15個年頭。據(jù)報道，新款RAZR保持原先設(shè)計風(fēng)格，但使用現(xiàn)在熱門的折疊屏。

手機產(chǎn)業(yè)鏈上射頻芯片等細分領(lǐng)域有望迎來機會

中信建投認為，華為 Mate 20X、中興 AXON 10 Pro、vivo IQOO Pro 等 5G 版手機已于 8 月上市，部份機型錄得較好預(yù)訂量數(shù)據(jù)。我們認為在各方加速推進背景下，各手機品牌 5G 機型有望加快上市，并在明年下半年進入放量期，2020 年滲透率望達 10-20%，3年 CAGR 超過 200%。在管道方面，上周市場關(guān)注 5G 共建共享方案，我們認為市場此前已對共建共享的技術(shù)路徑和落地方式有所預(yù)期，同時考慮到總體投資節(jié)奏可能加快，對于通信PCB 等基站側(cè)電子供應(yīng)商今明年業(yè)績兌現(xiàn)影響不大。建議堅守切實受益于 5G 終端放量與管道建設(shè)的細分行業(yè)，包括終端天線、射頻前端、高頻高速 PCB 與 CCL 等，持續(xù)推薦立訊精密、卓勝微、生益科技、深南電路等。

華創(chuàng)證券表示，電子板塊主邏輯轉(zhuǎn)換為5G推動的行業(yè)內(nèi)生復(fù)蘇需求邏輯，Q3為傳統(tǒng)電子旺季，第一波 5G換機潮有望在Q4到來，板塊估值中樞隨著產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇邏輯的不斷發(fā)酵有望逐步抬升，手機行業(yè)最壞時候已經(jīng)過去，后期整體向上趨勢確定性較高，且隨著5G換機潮的逐步臨近，整體復(fù)蘇趨勢有望加速。

渤海證券指出，對于通信行業(yè)來說，外部環(huán)境的影響只能起到短期擾動，而行業(yè)的科技樹已經(jīng)點亮了 5G，這是任何力量都無法阻擋的技術(shù)發(fā)展方向。特別是國內(nèi)以華為為代表的通信業(yè)必然會全球 5G 建設(shè)周期中占據(jù)優(yōu)勢地位。當前通信行業(yè)的兩條主線：華為產(chǎn)業(yè)鏈和5G產(chǎn)業(yè)鏈是相互交織在一起的，產(chǎn)業(yè)鏈上的強相關(guān)公司獲得業(yè)績提升也是最明顯的，從近期發(fā)布個各個公司的中報顯示，通信產(chǎn)業(yè)鏈上游的器件和材料類的公司業(yè)績增長顯著，這也驗證我們一直強調(diào)的 5G 行情的第二階段邏輯——業(yè)績增長不斷兌現(xiàn)提升企業(yè)估值的行情。同時我們也注意到，5G 的建設(shè)也剛剛展開，行業(yè)整體的景氣度也處于加速初期，各個公司的業(yè)務(wù)的向上空間已經(jīng)打開，短期快速上漲雖然拉高了估值，但是在整體向上的趨勢中，逢低吸納應(yīng)收不二之選。隨著國內(nèi) 5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)有望超預(yù)期方式推進以及華為消費電子產(chǎn)品爆發(fā)，我們更加關(guān)注當前中報中強相關(guān)的優(yōu)質(zhì)通信企業(yè)，該類公司有望成為市場長期關(guān)注品種。關(guān)注華正新材和韋爾股份。

川財證券表示，三四季度為手機等電子產(chǎn)品出貨旺季，各品牌5G手機也將逐步上市。據(jù)國家質(zhì)量認證中心官方網(wǎng)站顯示，現(xiàn)已有8款通過國家3C認證的國產(chǎn)5G手機，隨著各大廠商5G手機正式上市，預(yù)計明年起將出現(xiàn)大規(guī)模的換機潮，帶動智能手機出貨量回暖。而我國國產(chǎn)手機在全球市占率不斷提升，第二季度，中國智能手機品牌共占據(jù)42%的全球市場份額，其中華為手機位列第二，OPPO位居第三，供貨量有望在三四季度進一步上漲。當前5G手機價格仍處高位，但未來產(chǎn)能將進一步提升，手機產(chǎn)業(yè)鏈上射頻芯片、基帶芯片、天線、材料等細分領(lǐng)域有望在量價齊升效應(yīng)下迎來機會。建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)標的歌爾股份、匯頂科技、京東方A、立訊精密、東山精密、生益科技、欣旺達、卓勝微、韋爾股份、北方華創(chuàng)等。

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