3月24日，工信部發(fā)布《關于推動5G加快發(fā)展的通知》稱，要求全力推進5G網(wǎng)絡建設、應用推廣、技術發(fā)展和安全保障，充分發(fā)揮5G新型基礎設施的規(guī)模效應和帶動作用，支撐經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。要加強5G網(wǎng)絡基礎設施安全保障，強化5G網(wǎng)絡數(shù)據(jù)安全保護，培育5G網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

《通知》要求，圍繞5G各類典型技術和車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等典型應用場景，健全完善數(shù)據(jù)安全管理制度與標準規(guī)范。建立5G典型場景數(shù)據(jù)安全風險動態(tài)評估評測機制，強化評估結果運用。合理劃分網(wǎng)絡運營商、行業(yè)服務提供商等各方數(shù)據(jù)安全和用戶個人信息保護責任，明確5G環(huán)境下數(shù)據(jù)安全基線要求，加強監(jiān)督執(zhí)法。推動數(shù)據(jù)安全合規(guī)性評估認證，構建完善技術保障體系，切實提升5G數(shù)據(jù)安全保護水平。

《通知》還要求，加強5G網(wǎng)絡安全核心技術攻關和成果轉(zhuǎn)化，強化安全服務供給。大力推進國家網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設和試點示范，加快培育5G安全產(chǎn)業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)領軍企業(yè)，促進產(chǎn)業(yè)上下游中小企業(yè)發(fā)展，形成關鍵技術、產(chǎn)品和服務的一體化保障能力。積極創(chuàng)新5G安全治理模式，推動建設多主體參與、多部門聯(lián)動、多行業(yè)協(xié)同的安全治理機制。

中國信息通信研究院數(shù)據(jù)顯示，2月份，中國國內(nèi)手機市場總體出貨量638.4萬部，同比下降56.0%，其中4G手機396.0萬部，5G手機238.0萬部。

中國手機市場急需5G拉動增長。通知鼓勵基礎電信企業(yè)通過套餐升級優(yōu)惠、信用購機等舉措，促進5G終端消費，加快用戶向5G遷移。

日前，三大運營商均公布了2020年5G投資計劃。據(jù)統(tǒng)計，2020年三大運營商資本開支預算合計為3348億元，較2019年增長11.64%。其中，5G資本開支預算大幅增長，三大運營商2020年5G開支預算合計為1803億元，較2019年的412億元增長337.62%。

具體來看，根據(jù)三大運營商公布的數(shù)據(jù)，2020年5G開支預算合計為1803億元，同比增長337.62%。其中，中國移動5G開支預算為1000億元，開支規(guī)模最大，同比增長316.67%;中國電信5G開支預算為453億元，同比增長387.10%，同比增速最快;中國聯(lián)通5G開支預算為350億元，同比增長337.62%。從5G開支占比來看，三大運營商5G投資金額占總預算比例均超過50%。

天風證券認為，5G產(chǎn)業(yè)鏈未來仍有較多催化劑，運營商招投標、各地5G建設規(guī)劃等有望持續(xù)落地，同時產(chǎn)業(yè)鏈進入業(yè)績兌現(xiàn)期后季度業(yè)績有望持續(xù)改善、估值快速消化。運營商和設備商年底進行規(guī)模集采，后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈進入業(yè)績兌現(xiàn)階段。

具體投資機會方面，天風證券指出，隨著5G商用牌照落地，2019年5G規(guī)模建設正式拉開帷幕，2020年有望進入規(guī)模建設周期，對產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)形成全面拉動。

1)重點關注設備商：中興通訊、烽火通信;

其他產(chǎn)業(yè)鏈受益環(huán)節(jié)建議關注：

2)上游射頻器件及材料：世嘉科技、滬電股份(PCB龍頭，天風電子團隊聯(lián)合覆蓋)、生益科技、通宇通訊(A股天線龍頭)、碩貝德、京信通信、武漢凡谷、摩比發(fā)展等;

3)通信基礎設施及支撐系統(tǒng)：天源迪科、中國鐵塔、華體科技、中國通信服務、三維通信、佳力圖、英維克等;

4)光模塊：中際旭創(chuàng)(數(shù)通光模塊龍頭，切入5G市場)、天孚通信(上游器件龍頭)、劍橋科技(收購全球領先光模塊廠商)、光迅科技(光模塊/器件龍頭，高端芯片有望突破)、博創(chuàng)科技、新易盛、太辰光等;

5)5G應用：億聯(lián)網(wǎng)絡(高清視頻會議)、夢網(wǎng)集團(富媒體營銷)、網(wǎng)宿科技(邊緣計算網(wǎng)絡)、移為通信(物聯(lián)網(wǎng)終端)、廣和通(物聯(lián)網(wǎng)模組)、拓邦股份(物聯(lián)網(wǎng)傳感器)、高新興(物聯(lián)網(wǎng)模組及V2X解決方案)等;

6)光纖光纜：中天科技、亨通光電、通鼎互聯(lián)、長飛光纖。

國信證券預計2020年5G建設大規(guī)模啟動、2021-2023年進入高峰，2024-2025年逐漸成熟。國信證券建議關注細分領域龍頭股：中興通訊、中國鐵塔、PCB公司、意華股份、烽火通信、中際旭創(chuàng)、華工科技、博創(chuàng)科技、麥捷科技、武漢凡谷、大富科技、亨通光電、長飛光纖、中天科技、京信通信、共進股份等。

東莞證券指出，5G是新基建重要組成部分，推動5G網(wǎng)絡建設已提升到國家層面。在相關資本開支公布后，將有望加快5G建設推進速度。隨著5G網(wǎng)絡不斷完善，下游應用也將有望迎來爆發(fā)?？申P注通信設備商及其供應商，如中興通訊、烽火通信、世嘉科技、武漢凡谷、通宇通信等。光模塊廠商，如光迅科技、華工科技、中際旭創(chuàng)等。IDC，如光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件等。

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