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高盛發(fā)布研報(bào)稱，綠城中國（03900）上半年凈利潤同比跌90%至2億人民幣，符合盈警，主要受項(xiàng)目交付進(jìn)度不均導(dǎo)致交付物業(yè)收入收縮、銷售及行政費(fèi)用相對比例過高、減值損失較去年同期擴(kuò)大拖累，盡管交付物業(yè)毛利率同比改善部分紓緩影響。若剔除匯兌損失和減值，估算其核心利潤同比跌67%至16億元人民幣。該行對公司年底每股資產(chǎn)凈值預(yù)估從14港元上調(diào)至14.9港元。目標(biāo)價(jià)從13港元上調(diào)至13.8港元，為預(yù)測資產(chǎn)凈值折讓15%，維持“買入”評級。

按管理層指引，該行對公司今年合約銷售額預(yù)測上調(diào)至1，710億元人民幣，同比持平，意味下半年銷售同比增長5%。該行上調(diào)公司明年及后年合約銷售預(yù)測5%及7%。該行亦調(diào)整對公司今年至2027年核心利潤預(yù)測，由下調(diào)8%至上調(diào)9%，預(yù)測今年收入跌4%，明年至后年收入基本持平，約1，500億元人民幣。該行亦預(yù)期公司交付項(xiàng)目平均毛利率預(yù)測提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。

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