1、半導體設備：半導體行業(yè)景氣度回升，設備環(huán)節(jié)量價齊升是未來趨勢。美國費城半導體指數(shù)和中國臺灣半導體指數(shù)經(jīng)過近10個月的下跌，自10月份的底部修復后開始出現(xiàn)上漲趨勢，截至11月25日，美國費城半導體指數(shù)達2751.27，較11月初漲幅達14.5%;中國臺灣半導體指數(shù)達332.60，較月初漲幅達24.7%。隨著先進制造對設備的需求和工藝要求均大幅提高，設備環(huán)節(jié)的量價齊升成為必然趨勢，同時也將帶動對關鍵零部件環(huán)節(jié)和先進材料的需求。

建議關注頭部設備企業(yè)中微公司、拓荊科技、盛美上海，關注零部件公司漢鐘精機、新萊應材，關注材料公司江豐電子、正帆科技。

2、工程機械：國內基建與地產投資邊際向好，工程機械效量降幅有望逐漸收窄。

2022年10月份中國工程機械市場指數(shù)(CMI)為105.17，同比降低10.30%，環(huán)比微增3.02%。10月份中國工程機械市場指數(shù)同比降幅小幅收窄2.32個百分點，環(huán)比增速微增2.86個百分點，表明國內工程機械市場10月中旬之后，大多數(shù)地區(qū)，環(huán)比有小幅改善，但是同比仍處于下行周期內，繼續(xù)下行周期的筑底過程。隨著下半年國內穩(wěn)增長環(huán)境下基建與地產投資在一定程度上有望邊際變好，工程機械國內銷量降幅可能逐步收窄。

推薦三一重工、恒立液壓等工程機械產業(yè)鏈龍頭公司。

3、機器人及通用自動化：制造業(yè)景氣度全面回升。2022年10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長5.0%(增加值增速均為扣除價格因素的實際增長率)，其中，高技術制造業(yè)增加值同比增長10.6%，增速領先三大行業(yè)。隨著下游金屬加工、汽車制造、電氣/電子等行業(yè)工業(yè)增加值同比大幅增長，上游自動化設備、核心零部件等先進制造供應商有望受益。

建議關注工控新銳禾川科技、國產工業(yè)機器人龍頭埃斯頓、國產諧波減速器龍頭綠的諧波。

4、風電設備：需求持續(xù)旺盛，原材料價格回落風電行業(yè)迎來盈利拐點。2022Q1-Q3國內風機公開招標量76.3GW，同比增長82.1%;其中陸上風電新增招標64.9GW，同比增長58.7%;海上風電新增招標11.4GW，同比增長1040.0%。今年前三季度國內風電設備及零部件企業(yè)業(yè)績普遍承壓，未來隨著原材料成本的降低以及供需格局的改變，風電零部件廠商將率先迎來盈利拐點。建議關注大金重工、恒潤股份、新強聯(lián)。

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