全球最大資管公司滿(mǎn)倉(cāng)抄底A股
雖然市場(chǎng)低迷成交地量，卻是先知先覺(jué)的資金布局好時(shí)機(jī)。根據(jù)記者獲得的資料，近日貝萊德召開(kāi)了一個(gè)售后交流電話(huà)會(huì)議，根據(jù)會(huì)議紀(jì)要，貝萊德中國(guó)A股機(jī)遇私募基金分別在7月31日(資金規(guī)模2.5億元，參考凈值0.9999)和8月2日(資金規(guī)模4500萬(wàn)元，參考凈值1.0019)完成建倉(cāng)，目前基金為滿(mǎn)倉(cāng)運(yùn)作。
記者查閱發(fā)行信息發(fā)現(xiàn)，7月中旬貝萊德聯(lián)手中信證券發(fā)行首只A股私募基金——貝萊德中國(guó)A股機(jī)遇1期。該基金將投資于中國(guó)A股、銀行存款及其他存款類(lèi)工具、貨幣市場(chǎng)基金、債券逆回購(gòu)、股指期貨等，其中資產(chǎn)總值的80%以上投資A股。
對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)，貝萊德在會(huì)議上表示，A股尚未出現(xiàn)支持“V型反彈”的強(qiáng)勁理由，但也無(wú)需過(guò)度擔(dān)心;如果相關(guān)政策應(yīng)對(duì)合理，資本市場(chǎng)可維持穩(wěn)定局面?；鹉壳懊恐苷{(diào)倉(cāng)一次;若市場(chǎng)波動(dòng)程度較大，有可能會(huì)增加調(diào)倉(cāng)頻率。
貝萊德強(qiáng)調(diào)，“我們對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌勁仍保持較強(qiáng)的信心，判斷宏觀(guān)環(huán)境不會(huì)出現(xiàn)失速或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的情況，并且有機(jī)會(huì)優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期。”在報(bào)告中，貝萊德還坦言對(duì)中國(guó)市場(chǎng)中長(zhǎng)期的走勢(shì)也保持樂(lè)觀(guān)，主要理由包括：中國(guó)股市估值在全球長(zhǎng)期偏低、A股在全球?qū)儆诒容^明顯被低配的市場(chǎng)、A股港股未來(lái)在國(guó)際主要指數(shù)的權(quán)重會(huì)有所增加。
一家機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理坦言，“外資并不是特別在意時(shí)點(diǎn)，只要其認(rèn)為沒(méi)有太大的下跌空間，就會(huì)根據(jù)自己的投資模型快速完成建倉(cāng)，這一點(diǎn)和內(nèi)地的機(jī)構(gòu)大不一樣。”采訪(fǎng)中，記者了解到在國(guó)際投資者的投資構(gòu)成中，除了一些中國(guó)或新興市場(chǎng)基金外，中國(guó)大陸股票占有比例非常低。不過(guò)，今年A股納入了MSCI指數(shù)，A股現(xiàn)在已經(jīng)正式進(jìn)入了國(guó)際投資者的視野，目前海外低配中國(guó)的情況需要作出調(diào)整，未來(lái)會(huì)有更多的海外資金投資中國(guó)。許多外資認(rèn)為現(xiàn)在的A股股值已經(jīng)處于歷史低位，從長(zhǎng)期投資角度，現(xiàn)在買(mǎi)入不會(huì)有太大問(wèn)題。
南方中證500ETF持續(xù)流入
“抄底”A股的當(dāng)然不僅是外資，還有國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)。市場(chǎng)回調(diào)以來(lái)，各路資金正在悄然借道ETF“抄底”入場(chǎng)，ETF產(chǎn)品的流通份額不斷刷新紀(jì)錄。截止8月21日，南方500ETF今年以來(lái)累計(jì)凈流入達(dá)到140億，為全市場(chǎng)今年以來(lái)累計(jì)凈流入最多的股票ETF;南方中證500ETF的盤(pán)后份額高達(dá)52億份，規(guī)模達(dá)到273億，成為全市場(chǎng)規(guī)模排名第二的股票ETF，與50ETF、300ETF共同構(gòu)成三大跨市場(chǎng)核心ETF。
盡管今年以來(lái)滬深股市持續(xù)低迷，但南方中證500ETF的總體份額不降反升，2018年1月初， 南方中證500ETF的份額為28.30億份，時(shí)至8月21日， 南方中證500ETF的份額猛增到52.42億份，短短8個(gè)月的時(shí)間，500ETF的規(guī)模增幅高達(dá)85%，機(jī)構(gòu)投資者借道ETF越跌越買(mǎi)的跡象非常明顯。
高性?xún)r(jià)比高估值是機(jī)構(gòu)投資人跑步進(jìn)場(chǎng)的緣由。記者查閱歷史材料發(fā)現(xiàn)，中證500指數(shù)發(fā)布以來(lái)的歷史平均市盈率為42.90，平均市凈率為3.08。截至8月初的統(tǒng)計(jì)顯示，中證500指數(shù)市盈率為22.30，市凈率為1.97，顯著低于歷史均值，并接近歷史最低水平。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)中證500指數(shù)具有較高的安全邊際，價(jià)格空間逐步顯現(xiàn)，成長(zhǎng)前景廣闊。
對(duì)于中證500指數(shù)的投資價(jià)值，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為接近歷史底部區(qū)間，長(zhǎng)期投資價(jià)值顯現(xiàn)，機(jī)構(gòu)投資人已逐步入場(chǎng)布局。有私募基金經(jīng)理表示，中證500目前估值偏低，具有一定的投資價(jià)值，選擇跟蹤中證500的ETF是參與的方式之一。機(jī)構(gòu)投資者參與相關(guān)ETF的交易較多，有私募投資人、保險(xiǎn)資管等。
