印度GJEPC數(shù)據(jù)顯示，2022年7月印度培育鉆石毛坯進(jìn)口額1.38億美元，同比增長23.58%;印度培育鉆石裸鉆出口額1.47億美元，同比增長37.83%。2022年1-7月進(jìn)口額10.08億美元，同比增長63.84%;出口額10.07億美元，同比增長72.53%;進(jìn)口額/出口額滲透率分別為8.56%/6.98%，整體仍保持較快成長，雖然7月同比增速有所放緩，我們認(rèn)為屬于月度數(shù)據(jù)的正常波動(dòng)，行業(yè)趨勢(shì)仍然景氣向好，持續(xù)看好培育鉆石投資機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注中兵紅箭、力量鉆石、四方達(dá)、黃河旋風(fēng)、國機(jī)精工。

重要數(shù)據(jù)跟蹤：機(jī)械行業(yè)整體行情表現(xiàn)較好，原材料價(jià)格有所回升

近兩周機(jī)械行業(yè)上漲3.59%，跑贏滬深3003.73個(gè)百分點(diǎn)。2022年以來鋼價(jià)/銅價(jià)/鋁價(jià)指數(shù)下降13.20%/9.99%/9.48%，近兩周鋼材綜合/銅/鋁價(jià)格指數(shù)相比兩周前環(huán)比變動(dòng)-0.16%/+3.25%/+0.33%。2022年1-7月金屬切削機(jī)床/金屬成形機(jī)床/工業(yè)機(jī)器人/挖掘機(jī)產(chǎn)量同比-5.34%/-1.64%/-11.50%/-25.60%。

機(jī)械行業(yè)投資框架：把握強(qiáng)阿爾法公司，挖掘高貝塔行業(yè)投資機(jī)會(huì)

整體看，產(chǎn)業(yè)升級(jí)+自主可控背景下，光伏/鋰電/風(fēng)電/半導(dǎo)體/工業(yè)自動(dòng)化等新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)迎來爆發(fā)，推動(dòng)相關(guān)企業(yè)形成大量的資本開支，帶來對(duì)中游機(jī)械公司巨大的需求，產(chǎn)業(yè)鏈上設(shè)備公司均有較好地成長，特別是在增量擴(kuò)張邏輯下中小制造企業(yè)會(huì)有更大的盈利彈性?；诖耍覀円环矫娉掷m(xù)看好優(yōu)質(zhì)賽道中長期勝出概率大的龍頭公司，并自下而上優(yōu)選細(xì)分行業(yè)隱形冠軍;另一方面建議關(guān)注具備極高業(yè)績彈性的優(yōu)質(zhì)中小成長公司。

核心零部件公司：1)數(shù)字化X線探測(cè)器：正處于國產(chǎn)化替代加速+下游新領(lǐng)域快速拓展階段，重點(diǎn)推薦奕瑞科技;2)機(jī)器視覺：3C國產(chǎn)替代穩(wěn)步推進(jìn)+新能源領(lǐng)域需求爆發(fā)，重點(diǎn)推薦奧普特;3)工業(yè)自動(dòng)化：產(chǎn)業(yè)升級(jí)推動(dòng)自動(dòng)化加速普及，疊加國產(chǎn)化加速，重點(diǎn)推薦綠的諧波、匯川技術(shù)、怡合達(dá)。

專用/通用設(shè)備公司：1)光伏裝備：新能源革命大勢(shì)所趨+N型電池技術(shù)迭代設(shè)備屬性耗材化，重點(diǎn)推薦漢鐘精機(jī)，關(guān)注美暢股份、晶盛機(jī)電、捷佳偉創(chuàng)、帝爾激光、奧特維;2)鋰電裝備：新能源汽車滲透加速，設(shè)備投資先行強(qiáng)者恒強(qiáng)，全球市場(chǎng)有望打開更大空間，重點(diǎn)關(guān)注先導(dǎo)智能、聯(lián)贏激光、海目星、杭可科技、中國電研;3)激光裝備：性價(jià)比日益凸顯下游滲透持續(xù)提速，重點(diǎn)關(guān)注柏楚電子、銳科激光;4)核電裝備：自19年行業(yè)已重啟，19-22年新批4/4/5/6臺(tái)，確定性向好趨勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注江蘇神通、中密控股、景業(yè)智能;5)一體化壓鑄：特斯拉率先引領(lǐng)，已逐步形成產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)，重點(diǎn)推薦伊之密。

產(chǎn)品型公司：1)培育鉆石：行業(yè)高爆發(fā)成長初期，印度進(jìn)口培育鉆19-21年CAGR達(dá)107%，22年1-7月同比+64%，21年滲透率僅6.38%，重點(diǎn)推薦中兵紅箭，關(guān)注力量鉆石、四方達(dá)、黃河旋風(fēng)、國機(jī)精工;2)通用電子測(cè)試

測(cè)量儀器：成熟市場(chǎng)的工業(yè)用消費(fèi)品，品質(zhì)+品牌+渠道打造高護(hù)城河，當(dāng)前進(jìn)口/出口替代加速拐點(diǎn)向上，重點(diǎn)關(guān)注具備較強(qiáng)產(chǎn)品力的行業(yè)龍頭。

服務(wù)型公司：檢測(cè)服務(wù)長坡厚雪，經(jīng)營抗周期性強(qiáng)，重點(diǎn)推薦華測(cè)檢測(cè)、廣電計(jì)量、蘇試試驗(yàn)、中國電研，關(guān)注信測(cè)標(biāo)準(zhǔn)、國檢集團(tuán)等。

行業(yè)重點(diǎn)推薦組合

重點(diǎn)組合：華測(cè)檢測(cè)、廣電計(jì)量;中兵紅箭、黃河旋風(fēng);奧普特、柏楚電子、綠的諧波、奕瑞科技、漢鐘精機(jī)、怡合達(dá)、匯川技術(shù);恒立液壓、浙江鼎力;晶盛機(jī)電、

關(guān)鍵詞：