AI基金中歐周期優(yōu)選混合發(fā)起A（019888）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)766.78萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.5938元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為50.98%，截至三季度末，基金規(guī)模為2656.99萬(wàn)元。

(相關(guān)資料圖)

該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于周期股票。截至10月22日，單位凈值為1.693元?；鸾?jīng)理是任飛，目前管理2只基金。

基金管理人在三季報(bào)中表示，本基金將會(huì)持續(xù)挖掘景氣持續(xù)上行或反轉(zhuǎn)上行、低波動(dòng)/低關(guān)注的細(xì)分子行業(yè)，并選擇遠(yuǎn)期量?jī)r(jià)齊升、長(zhǎng)期價(jià)值低估的公司。同時(shí)，我們對(duì)于反內(nèi)卷政策可能影響較大的鋼鐵、化工、新能源產(chǎn)業(yè)鏈等都保持積極關(guān)注，其中可能蘊(yùn)藏著很多具備投資價(jià)值的機(jī)會(huì)。

目前，我們主要關(guān)注兩大類(lèi)機(jī)會(huì)：第一類(lèi)是因?yàn)榉磧?nèi)卷或者“資源安全”政策導(dǎo)致供給受限、從而價(jià)格有較大彈性的新能源/小金屬行業(yè)，我們主要看重“價(jià)漲”帶來(lái)的公司價(jià)值提升，包括鈷、錫、鉭、銻等；第二類(lèi)是在“資源安全”政策下，未來(lái)不斷能夠增儲(chǔ)上產(chǎn)的行業(yè)，主要看重“量增”帶來(lái)的公司中長(zhǎng)期價(jià)值提升，包括銅、黃金等。

截至10月22日，中歐周期優(yōu)選混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為39.18%，位于同類(lèi)可比基金1/49；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為66.56%，位于同類(lèi)可比基金1/49；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為52.24%，位于同類(lèi)可比基金1/42。

通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

截至9月30日，基金成立以來(lái)夏普比率為1.4411。

截至10月22日，基金成立以來(lái)最大回撤為19.32%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為19.32%。

據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為87.07%，同類(lèi)平均為86.33%。2025年一季度末基金達(dá)到92.18%的最高倉(cāng)位，2024年一季度末最低，為76.3%。

截至2025年三季度末，基金規(guī)模為2656.99萬(wàn)元。

該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是華友鈷業(yè)、興業(yè)銀錫、中國(guó)有色礦業(yè)、山東黃金、洛陽(yáng)鉬業(yè)、江西銅業(yè)股份、金誠(chéng)信、紫金礦業(yè)、藏格礦業(yè)、東方鉭業(yè)。

核校：沈楠

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