3月31日，國(guó)際知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普將神州租車(00699.HK)主體信用評(píng)級(jí)由原來(lái)的B-展望穩(wěn)定預(yù)備評(píng)級(jí)調(diào)整為正式評(píng)級(jí)，與此同時(shí)，神州租車于3月26號(hào)成功發(fā)行的2.5億美金債券評(píng)級(jí)也由B-預(yù)備評(píng)級(jí)調(diào)整為正式評(píng)級(jí)。
標(biāo)普認(rèn)為，在預(yù)期、合理范圍內(nèi)成功發(fā)行2.5億美金無(wú)抵押高級(jí)債券，證明神州租車再次打開(kāi)了資本市場(chǎng)的通道，現(xiàn)金流逐漸好轉(zhuǎn)。這對(duì)于神州租車穩(wěn)固資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)正常化起到助力作用。到2022年，神州租車的EBIT利息覆蓋率將超過(guò)1.0倍。標(biāo)普預(yù)計(jì)，神州租車將繼續(xù)重建自己的融資渠道，尤其是修復(fù)于國(guó)內(nèi)銀行的關(guān)系。
在此之前，神州租車宣布發(fā)行2.5億美金無(wú)抵押高級(jí)債券，標(biāo)普已將神州租車的長(zhǎng)期主體信用評(píng)級(jí)“CCC+”及其未到期債務(wù)的長(zhǎng)期債項(xiàng)評(píng)級(jí)“CCC+”列入了正面信用觀察名單，并表示，若此次債券發(fā)行成功，神州租車主體信用評(píng)級(jí)有望獲得一個(gè)級(jí)別的提升至B-。隨著債券的成功發(fā)行，此次B-正式評(píng)級(jí)的確認(rèn)，可以說(shuō)是水到渠成，意料之中。
進(jìn)入2021年以來(lái)，標(biāo)普對(duì)神州租車的信用評(píng)級(jí)已經(jīng)進(jìn)行了數(shù)次調(diào)整。1月13日，標(biāo)普將神州租車評(píng)級(jí)由CCC上調(diào)為CCC+(展望穩(wěn)定)，3月23日，標(biāo)普將神州租車有限公司的“CCC+”長(zhǎng)期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)和公司未償債務(wù)“CCC+”長(zhǎng)期發(fā)行評(píng)級(jí)，列入正面影響評(píng)級(jí)觀察名單。
標(biāo)普上調(diào)信用評(píng)級(jí)的背后，是神州租車在2020年全年在提升運(yùn)營(yíng)效率和改善債務(wù)結(jié)構(gòu)上取得的成效。神州租車發(fā)布的2020年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，神州租車第三、第四季度車輛利用率分別為56.9%及58.8%，較上半年大幅提升，下半年汽車租賃收入21.05億，較上半年增加28%。2020年全年，神州租車向放貸人償還總計(jì)超人民幣80億元，債務(wù)結(jié)構(gòu)也得到大幅優(yōu)化。
與此同時(shí)，而安博凱(MBK partners)的進(jìn)入和持續(xù)不斷的支持，則為資本市場(chǎng)放下疑慮掃清了最后障礙。公開(kāi)資料顯示，安博凱系亞洲最大的私募股權(quán)基金之一，該公司在汽車租賃領(lǐng)域有著豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，投資標(biāo)的包括中國(guó)第二大汽車租賃公司一嗨和韓國(guó)最大的汽車租賃公司KT租賃公司，管理資本超過(guò)220億美元。
